不做消金的互联网企业不是好保险公司！即将上市的众安玩消金玩得很嗨

2017年9月18日，众安在线在港交所刊发了招股说明书。招股说明书显示，众安2017财年一财季续亏2亿元，亏损同比缩减；2017财年一财季营业收入约9亿元，同比增幅156%。众安在总结续亏原因时，两度提到了消费金融。

第一消费金融发现，这家即将登陆香港市场估值约684亿元人民币的互联网保险公司，在众安APP首页，高调地开辟了消费金融推广专区——金融信保。另外，众安的花豹现金贷额度高达30万元。

众安的高调，似乎证明了一个道理——处在消费金融的风口，不做消费金融的互联网企业，不是好的上市保险公司。

以保险的名义

截至2017年6月20日，众安推出的金融信保授信申请人数为610.9万人，授信通过人数为433.8万人，授信通过金额为102亿元。

金融信保的产品分为马上金、马上花两种，前者的借款服务由华瑞银行、渤海信托等金融机构提供，后者的借款服务由小赢旗下赢众通达提供。

据众安APP，“马上金是众安提供的一款个人消费贷款信用保险产品。用户在线填写个人信息并由众安核保审核通过后即可获得最高5万承保额度。同时根据用户授权，用户信息被同步至指定资金方，资方审核通过后直接向用户发放贷款，秒速放款并可循环使用。”

马上金额度日息万五，可选择贷款期限为3、6、12个月期，额度可循环使用，收取费用为每期1.5%，包含利息和服务费，还款方式为等额本息。用户申请时需要在众安APP提交二代身份证正反面照片、开启通讯录读取权限，并完成人脸识别，然后众安审核。

与马上金不同的是，马上花是一款商品分期贷款产品，支持用于购买iPhone、华为之类消费品，额度最高3万，最长40天账期。

众安招股说明书显示，马上花推出时间为2017年6月。众安透过马上花提供线下有场景的消费金融服务。截至目前，马上花对接了蘑菇街（目标为女性消费者的电子商务平台）、寺库（奢侈品平台）、春秋航空（航空公司）、银联商务（信用卡发行人金融服务平台）及天翼（中国电信的支付平台）。在2016年6月，众安于中国电信合作推出分期付款购买手机的服务。

除了前述两款产品，众安还推出了现金贷产品花豹、速贷宝。

据花豹VIP，花豹是众安旗下个人借款保证保险产品。用户在线填写个人信息，由众安核保审核通过后，可以获得最高30万元借款承保额度，用户提交申请后通过合作金融机构（网易小贷、浙江稠州银行、江苏长江商业银行）向用户绑定的银行卡发放贷款。年化保费费率最低1%，借款日利率最低万分之1.8。借款保险期限为1、3、6、12个月。

收取的费用为“利率＋保费”，用户在借款时投保个人借款保证保险并在借款金额内扣除保费。众安对逾期本息每日收取0.05%至0.1%的罚息，恶意逾期上传央行征信。

速贷宝，用户最高借款额为8万元，合作方为网易小贷。

众安提供的消费金融服务，表现出来是一款保险产品，实质上有点类似于助贷。在众安APP中，“个人消费贷款信用保险”的定义如下：

“该保险为众安推出的一款互联网信用保险产品，针对您的现金贷需求，为您提供方便快捷的现金贷保险服务。您作为借款申请人在申请借款成功后，资金方作为投保人和被保险人向众安为该笔借款投保个人消费贷款信用保险，如您在规定期限内未履行还款义务，则众安将您未履行还款义务部分的损失赔付给资金方，众安在赔付完成后有权就赔付款项向您进行追偿。并且，众安有权向中国人民银行征信系统及其他合法征信机构披露您的相关信息。”

如此看来，众安以保险的名义，在往消费金融领域发展。众安在招股说明书中称，保险公司主要通过提供信用保证保险和提供如与消费者信用数据及贷款技术有关的服务参与消费金融市场；信用保证保险可以在基于消费者信用水平在创新贷款资产证券化产品方面发挥作用；保险公司可以通过提供信用增级服务的方式增加证券化产品对投资者的吸引力。

众安在消费金融领域的布局

据众安招股说明书，截至2017年3月31日止3个月，众安净亏损2亿元，预计2017年将录得重大亏损净额。在分析亏损原因时，众安称，主要原因是“未到期责任准备金因包含更多较长年期产品（如健康及消费金融保险产品）的产品组合变动而大幅增加”，并宣称“计划继续专注于健康及消费金融生态产品，因为我们相信该等产品具有巨大的增长潜力”。

在众安的版图中，一共有5个生态系统，分别是生活消费、消费金融、健康、车险和航旅生态。众安此前预披露的上市说明书显示，生活消费生态系统的总保费近三个财年占比分别为92.2%、69.9%和47.6%。航旅生态系统位居第二，近三个财年占比分别为5.6%、14.1%和31.7%。消费金融生态系统位居第三，近三个财年占比分别为1.2%、13.3%和9.3%。

生活消费生态系统，指的是众安保险于电商平台（如淘宝及微店）合作，就有关消费交易的产品质量、交付、物流以及安全性提供保险产品。众安保险亦与领先的电子产品制造商（如小米）合作，为手机及其他智能装置等消费者电子产品提供意外损坏及维修服务保险。

生活消费生态系统的主要产品包括退货运费险、任性退、商家保证金保险、手机意外险及碎屏险。

按保监会确认保险类别划分的总保费中，排名第一位的是退货运费险，2014年、2015年和2016年占比分别为77.6%、59.2%和39.3%；其次是意外险，近三年占比分别为5.6%、12.4%和28.8%；排名第三的是保证保险，近三个财年占比分别为13.7%、19.8%和15.2%。

消费金融生态系统，指的是众安保险提供保险产品及解决方案以保障客户免受信用风险影响及与融资提供方（如银行及信托）、信贷服务提供方（如消费金融平台或具有消费金融需求的平台）及客户或商户连接。生态系统的合作伙伴包括中国电信及小赢理财。

消费金融生态系统的主要产品及解决方案包括马上花、为甜橙白条（中国旗下）提供信用担保解决方案及保贝计划，以及蘑菇街、寺库和春秋航空上的消费者的金融需求。

众安在招股说明书称，截至2017年3月31日，众安信用保证保险相关的资产约67%及22%分别来自或通过招财宝及小赢理财的保单持有人。另外，截至2017年3月31日止3个月时间，来自或通过招财宝及小赢理财的总保费则占据众安信用保证保险销售所产生总保费约13%及21%。

据众安招股说明书，于2014年、2015年、2016年及2017年第一季度，众安于消费金融生态分别售出500万份、4650万份、2440万份及450万份保单，分别录得总保费930万元、3亿元、3.2亿元及0.9亿元，而信用保证保险相关的承保余额余额分别为26亿元、236亿元、617亿元及542亿元。

众安在消费金融发力的另一大“杀器”是“保贝计划”。通过保贝计划，众安以保险产品链接各种渠道并协助其生态系统中的合作伙伴提供消费分期付款服务及现金贷服务。截至2017年3月31日，众安已与教育、住房、美容及汽车等各行业约50名消费金融服务供应商（如小赢理财、分期乐、闪银、米么、易分期等等）以及约20名资金提供商订立协议。

众安在招股说明书中认为，与传统银行相比，保险科技公司在通过自动化程序有效管理消费信贷风险方面占据优势。比如，人脸识别及微表情分析等技术已投入到互联网审批的流程当中，而机器学习技术正被应用以提升潜在欺诈行为的识别上。

在未来发展方面，众安称计划成立一家合营的小额贷款公司，以支持消费金融生态这个主营重点业务的发展。