国金证券：予京东健康“增持”评级 目标价90港元

12月14日消息，国金证券发布研究报告称，予京东健康“增持”评级，考虑其供应链独特优势和集团赋能效应，目标价90港元。短期：防疫政策优化带动线上医疗业务发展，公司4Q22及1Q23业绩有望快速增长。长期：监管趋严有望加速淘汰不规范企业，头部平台市占率进一步提高；线上医疗渗透率提高趋势确定，供应链与品牌效应有望打造其核心竞争力。公司借助技术和供应链等优势，与京东集团展开深度合作，持续提升专业化能力。2017-2021年，公司收入年复合增长率为53%，其中2021年公司实现营业收入307亿元（+58%），1H22实现营收202亿元（+48%）。该行认为，随着行业规范化程度逐步提高与竞争进一步激烈，头部集中度提升为未来发展方向，公司作为收入体量最大的互联网医疗平台将在长期发展中持续获益。