瑞信：将快手目标价由88港元升至100港元 评级跑赢大市

1月5日消息，瑞信发表报告指，快手继续致力于通过管理变革、完善算法和供应链等方式加强广告和电子商务的业务营运，预计变化将在接下来几季取得成果，并促进更好变现。该行上调对快手目标价至100港元，按综合方式作估值，维持跑赢大市评级。一旦消费复苏和广告需求回升，电子商务和广告将加速，预计今年广告收入增长将加速至14%，商品成交额增长保持在25%的稳固水平。快手通过扩大毛利率和严格支出控制，正在改善盈利能力。该行认为，经济复苏下快手增速应快于同行，上调今明两年每股经调盈利预测5.5%，各至0.46及1.9元（料2022年每股经调亏损1.41元），以反映增长前景改善和利润率稳步提升。