国信证券（香港）：予快手“买入”评级 目标价117.86港元

2月14日消息，国信证券（香港）发布研究报告称，予快手-W“买入”评级，目标价117.86港元。公司即将发布业绩，该行预计2022Q4将实现营业收入272.3亿元，YoY+11.5%，QoQ+17.7%。展望2023年，宏观环境改善有望推动公司在线营销广告业务重拾增长。高毛利业务回归叠加降本增效带来的盈利改善预期。报告指出，快手在4季度举行了多场重要的营销活动推动平台热度持续提升，包括：年度盛典、“周杰伦歌友会”、“116品质购物节“、”年货节“等。快手再次展现大型赛事的运营能力，世界杯期间打造出5000多个热门话题，超过1.32亿人参与比分竞猜。预计4Q21用户数创新高，DAU达3.23亿，MAU达5.78亿，YoY+13.5%/9.4%，QoQ1.1%/1%，均创历史新高。用户时长突破130分钟，环比略升，YoY+9.5%。