中金：予阿里巴巴“跑赢行业”评级 目标价137港元

3月16日消息，中金发布研究报告称，予阿里巴巴“跑赢行业”评级，2023/24财年收入和利润预测不变，目标价137港元，有67%上涨空间。近期，该行邀请阿里巴巴管理层进行非交易性路演，公司投入内容化、建设价格力、持续探索近场电商，提高平台活跃度和消费者粘性。另公有云依然保持健康增长，长期上云趋势持续。在国际业务不利因素逐渐消解之下，公司有望重新回到增长轨道。该报告指出，根据国家统计局的数据，2023年1-2月线上零售总额2万亿元，同比上升6.2%，增速相比2022年12月持续回升。从公司中国核心电商业务来看，GMV在2月下半旬开始实现正增长，其中公司优势品类服饰表现不错，且GMV和CMR之间的增速差异逐步收窄。目前淘宝的商品详情页图文视频化占比50%以上，今年会持续推动内容化进程以提高用户时长和平台粘性。