国信证券：维持阿里健康“增持”评级 目标价区间6-7港元

6月2日消息，国信证券发布研究报告称，维持阿里健康“增持”评级，组织架构调整后，该企战略自主权有所提升，业务目标制定和预算管控决策权将下放，有利于灵活决策，目标价区间6-7港元。短期看疫情消费者囤药仍需时消化，长期看疫后消费者线上购药习惯逐渐形成，国家进一步明确并规范互联网医疗行业监管及规则，包括允许线上销售处方药、推动发展“互联网+医疗健康”等，该行认为未来线上医疗大盘将加速扩大，作为头部线上医疗公司将显著受益。FY2023公司营业收入268亿元，同比增长30%，主要受益于2022年下半年疫情期间线上医疗需求增加。分拆看，Y2023公司商品收入236亿元，同比增长32%，商品收入增长主要归因于自营商品丰富度有所提升；电商平台服务收入22亿元，同比增长11%，主要由于第三方商家在平台的销量增加进而带动的佣金和广告营销费的增加。