国泰君安：予阿里巴巴“增持”评级 目标价136港元

6月13日消息，国泰君安发布研究报告称，予阿里巴巴“增持”评级，持续看好其长远发展和后续业绩的增长。预测阿里2024-26财年营业收入为948207/1053151/1126739亿元，Non-GAAP净利润分别为90698/104117/125371亿元，目标价136港元。公司核心电商业务收入复苏拐点已至，阿里组织架构变革，重回发展契机。该行相信，阿里市占率企稳将近。2023财年Q4，阿里巴巴实现收入为2082亿元，同比增长2%；净利润为219.96亿元，上年同期为净亏损183.57亿元。分业务看，中国商业板块与本地生活服务板块显著受益于消费复苏。海外电商业务继续保持强劲势头。云业务方面，虽然收入下降，但该行认为随着消费复苏、近期阿里云以价换量，以及分拆上市计划，阿里云将重新回到增长的轨道上来。