交银国际首予途虎-W“买入”评级 目标价43港元

11月20日消息，交银国际发布研究报告称，首予途虎-W“买入”评级，目标价43港元，看好长期行业整合空间、公司持续扩大市场份额和提高盈利能力。另预计其2022-25年收入复合增速为19%，受工场店（预计2025年8800家）和SKU扩张的推动；预计2023年调整后净利润实现盈亏平衡，2025年净利率达到9.1%（相较2022年增14个百分点），得益于产品组合优化(高利率的自有品牌、汽车保养贡献)和效率提升。