美银证券维持阿里巴巴“买入”评级 H股目标价下调至103港元

1月12日消息，美银证券发表报告指，预计阿里截至去年12月底止第三财季的总收入将按年增5%至2,610亿元，较对上一季的按年增长9%有所放慢，主要是由于近期淘宝天猫的收入波动。该行预计，由于商品总价值（GMV）录低单位数增长及货币化率略低，国内市场的客户管理收入（CMR）按年增1%至920亿元，并料在跨境商务快速扩张的推动下，阿里巴巴国际数字商业集团（AIDC）和菜鸟物流将持续保持强劲势头。报告将阿里2024至26财年的收入预测下调2%至4%，经调整纯利降3%至12%，以反映国内消费者需求持续疲弱和淘宝天猫长期增长投资、AIDC的全球扩张和云端人工智能潜力。H股目标价亦相应由110港元下调至103港元，维持“买入”评级，认为估值吸引，监管阻碍已大致被解决。（格隆汇）