交银国际维持快手“买入”评级 费用优化或好于此前预期

1月24日消息，交银国际发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，2024年收入预期不变，基于好于预期的费用优化，上调2024年净利润预期9%。该行认为短视频平台商业化变现仍有提升空间，电商生态完善及供给侧拓展将进一步带动电商GMV及相关收入增长，成本/费用优化趋势确定，盈利能力持续释放。该行预计快手4季度电商GMV同比增30%，月活买家（MAC）或达1.26亿（占MAU比重18%），仍为主要驱动。该行预计电商佣金率约1.1%并带动电商收入增40%+，受益于达人分销抽佣同比改善，但部分被货架及标品GMV占比增加所抵消。（智通财经）