中金维持小米“跑赢大市”评级 目标价下调至15.8港元

2月6日消息，中金发表报告，预期小米去年第四季经调整纯利40.2亿元，按年增长174.9%，根据行业数据，期内小米智能手机全球出货量按年增加23%至4,100万部，去年全年出货量下跌4%，但上季按年增长强劲，主要受惠小米14表现理想、新款红米手机推出、以及下半年新兴市场复苏，估计上季智能手机收入按年升20.3%。因应公司完成去库存，零部件价格略为上升，估计上季手机毛利率16%，按年升7.9个百分点，按季则跌0.6个百分点。该行维持小米“跑赢大市”评级，上调去年全年经调整纯利预测7.2%至183.8亿元，但下调今年经调整盈测6.5%至145.7亿元，反映在电动车上的投资，并引入2025年经调整盈测125.5亿元；因应整体行业估值下跌，将其目标价下调16.8%至15.8港元。（格隆汇）