花旗：首予汇通达网络买入评级 目标价63港元

4月14日消息，日前，花旗发布报告，首予汇通达网络“买入”评级，目标价63港元。报告显示，汇通达网络作为一个快速增长的商业平台。得益于汇通达网络高度本地化的客户服务团队、网络效应以及能够满足客户数字化需求的技术支持基础架构，汇通达网络当前处于有利地位，有望在中国下沉市场进一步渗透其庞大且分散的零售业。花旗预测2022E/23E/24E的收入为841亿元/1107亿元/1291亿元，同比增长28% / 32% / 17%。花旗基于SOTP给予63港元目标价格，并对其交易业务应用0.3x 2022E市盈率，对京东零售的0.45x的市盈率应用约35%的折现率。花旗对其SaaS业务给予8倍市盈率，与该机构给予微盟集团的SaaS服务上的目标市盈率平均值一致。以营收增长为基准，其他业务的市销率为2倍。