交银国际维持快手买入评级 预计一季度DAU环比净增2100万

5月23日消息，交银国际发研报指，下调快手2022年收入预期2%，并相应上调净亏损。基于10年DCF，将目标价由113港元下调至105港元，对应2022年市销率4倍。长期变现潜力及盈利预期不变，维持买入评级。该行预计快手一季度DAU环比净增2100万，收入同比增21%至206亿元，经调整净亏损为47.7亿元。交银国际称，直播上，公会扶持提升主播及直播用户运营效率，或拉动一季度直播收入同比增5%。行业新规将减少用户冲动性打赏。广告上，电商内循环动力持续，同时受春节活动及冬奥会转播合作招商带动，交银预计一季度广告收入同比增31%，宏观及疫情压力下2季度或承压。电商上，预计一季度电商GMV同比增41%。4-5月，疫情对快递物流及短期消费需求影响加剧，“616”大促叠加政府促消费，或带动疫情后消费回补。（金吾资讯）