国信证券：维持阿里巴巴“增持”评级 估值区间143-155港元

5月31日消息，国信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴“增持”评级，2022-25年营业收入预测为853.062/947.632/1051.84/1148.488百万元，同比增18.9%/11.1%/11%/9.2%，采用分部估值法，予2022年对应的估值区间为143-155港元，分别下调16%/15%。公司核心电商平台业务目前面临核心品类受到冲击等压力，由于电商行业在疫情影响下短期内将继续承压，该行下调对核心电商业务的2022年的增长预期。同时，云业务由于大客户流失及下游行业需求不振等问题，预计增长速度将有所下降，因此该行也下调了2022年云业务的增长预期。