小摩：重申京东“中性”评级 目标价255港元

7月12日消息，摩根大通发布研究报告指，京东第二季收入及盈利或胜市场预期，不过大致符合该行及买方投资者的预期。该行重申其“中性”评级，目标价由240港元上调6.25%至255港元。摩根大通预期，下半年的收入增长将受到618购物节GMV增长10%所带动，料同比增长13%，不过认为股价未必会在更有意义的增长加速确认前反映。摩根大通认为，下半年的经调整盈利及利润率同比增长幅度将较第二季更强，将推动市场上调盈利预测。该行指，京东的新业务于第一季仍录得24亿元的营运亏损，预期未来几个季度有机会改善10-20亿元，将可抵销零售业务第二季因封城而造成的利润率逆风，料整体经调整纯利于第三季将按年增长20%。该行又将2022及2023年收入预测分别上调1%，以及将2022及2023年经调整纯利预测上调2%。