国信证券维持阿里巴巴“增持”评级 估值区间145-157港元

8月9日消息，国信证券发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW“增持”评级，降本增效计划初见成效，小幅上调盈利预测以反映在淘特、盒马、饿了么等业务上的亏损缩窄，据分部估值法对进行估值，予估值区间145-157港元。国信证券认为，阿里整体收入同比基本持平，本地生活盈利改善显著。2023财年Q1阿里实现营业收入2056亿元，同比下降0.1%，收入增长较低的主要原因在于来自于天猫和淘宝的客户管理收入受疫情影响录得负增长。2023财年Q1公司Non-GAAP净利润303亿元，同比减少30%，Non-GAAP净利率为15%，利润负增长的原因在于客户管理收入负增长及权益法核算投资收益录得亏损。