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中金：重申小米“增持”评级，目标价34港元
2021-08-11 15:14:12
中金发布研究报告称，重申小米集团-W“增持”评级，目标价34港元，预计二季度智慧手机销售收入同比增长83%，即使毛利率受国内618大促影响而略有下降。
中金：跨境电商未来四年有望保持30%增速
2021-01-13 08:53:17
1月13日消息，中金公司指出，2020年疫情加速全球零售线上化，我们预计中国跨境电商B2C出口额将突破万亿元。从空间看，跨境电商零售出口渗透率低于16%，海外网购渗透率低于20%，提升空间较大。从趋势看，过去四年，跨境电商B2C出口额CAGR超60%，海关口径下2020年前三季度增速超50%，我们认为，伴随跨境电商出口政策的持续完善，跨境电商未来四年有望保持30%增速，2024年突破6万亿元。
中金：首予百果园集团“跑赢行业”评级目标价7.5港元
2023-03-24 10:20:26
3月24日消息，中金发布研究报告称，首予百果园集团“跑赢行业”评级，预计2022-24年EPS分别为0.17/0.22/0.28元，CAGR为26%，目标价7.5港元，有30%上行空间。该行认为市场低估了公司特许经营模式下轻资产快速扩店的动能，及下沉市场潜在扩张空间。公司为我国水果连锁龙头，拥有业内最大的水果零售网络布局，已在多元渠道网络、一体化产业链、强势能双品牌三大维度构建核心竞争优势，未来有望通过全渠道扩张、多品类延展、供应链升级实现高质量成长。
中金：维持泡泡玛特“跑赢行业”评级目标价30港元
2023-06-23 14:51:01
维持“跑赢行业”评级，目标价30港元。该行预计，泡泡玛特次季业绩增速提升。5至6月进入销售旺季，公司推出Labubu机甲、SP MEGA蜷川实花、Dimoo经典复刻等多款热门IP新品，取得亮眼销售表现。分渠道看，线上降幅逐步收窄，抖音等新兴渠道保持高增；线下渠道表现突出，4至5月店效持续增长，好于2021年同期水平。
中金首予阿里影业“跑赢行业”评级目标价0.7港元
2023-10-26 11:00:17
10月26日消息，中金发布研究报告称，首予阿里影业“跑赢行业”评级，预计FY2024和FY2025Non-GAAP净利润为8.03和9.17亿元，CAGR为102%。假设考虑大麦全年并表影响，预计FY2024和FY2025Non-GAAP净利润为10.04和11.91亿元，目标价0.7港元。该行看好电影内容持续推出能力及演出发展潜力。后续潜在催化剂可能有：公司参与发行或投资的影片票房超预期、演出市场发展超预期。
中金：维持阿里巴巴-SW跑赢行业评级目标价275港元
2021-07-05 19:48:36
7月5日消息，中金发布研究报告，维持阿里巴巴-SW“跑赢行业”评级不变，目标价275港元。公司首财季收入将同比升35%至2071亿元，其中核心电商业务收入同比升16%至827亿元，较市场预期低4%，主要受高基数效应影响，预计经调整EBITDA将同比跌8%至419亿元，非通用会计准则净利润将同比持平在390亿元，符预期。
中金重申小米集团“增持”评级目标价34港元
2021-08-11 15:19:54
8月11日消息看，中金发布研究报告称，重申小米集团-W“增持”评级，目标价34港元。报告中称，看好小米公司高端智慧手机战略，预计其本年度盈利大增，并看好小米过去三季度智慧手机出货的强劲表现和2021年高端智慧手机领域的盈利能力。该行预计，小米二季度智慧手机销售收入同比增长83%，盈利将同比增长66%至56亿元人民币；预计小米预估今年市盈率为38.9倍，2022年预计市盈率为30.7倍。截至发稿，小米集团报26.80港元，市值6722.77亿港元。
中金：维持阿里巴巴跑赢行业评级目标价137港元
2023-01-10 10:05:24
1月10日消息，中金发布研究报告称，维持阿里巴巴“跑赢行业”评级，目标价137港元，较现价有24%上涨空间。该行预计，阿里巴巴客户管理收入同比下降9.5%，其中GMV和CMR同比降速扩大主要由于物流履约受影响下退货率上升。该行预计本地生活收入3QFY23同比增长9%，同比增速下调主要考虑到配送运力不足，以及21年9月季度抵扣收入的费用减少产生的基数效应在12月季度消除。该行判断随着疫情和宏观修复，2023年上半年度有望迎来收入端的逐步修复。
中金：维持网易“跑赢行业”评级目标价175港元
2023-05-08 16:58:51
5月8日消息，中金发布研究报告称，维持网易“跑赢行业”评级，考虑《蛋仔派对》等产品流水表现超预期，版号发放节奏常态化有望提振业绩，上调2023/24年Non-GAAP净利润预测4%/4%至241亿元/266亿元，目标价175港元。该行预计公司1Q23收入同比增长8%至253亿元，Non-GAAP归母净利润同比增长17%至60亿元。公司公告将于5月25日发布1Q23业绩。
中金维持百度集团“跑赢行业”评级认为云业务有望持续盈利
2023-06-15 17:59:35
6月15日消息，中金发布研究报告称，维持百度集团“跑赢行业”评级，目标价167.1港元。核心广告业务方面，该行预计2Q23百度核心广告收入同比增速超10%，全年也有望高增。云业务方面，百度AI云正持续证明其差异化能力和高附加值，该行认为云业务有望持续盈利。
中金：维持顺丰同城“跑赢行业”评级目标价为12.5港元
2023-06-30 09:38:17
6月30日消息，中金发布研究报告称，维持顺丰同城“跑赢行业”评级，但考虑到行业估值中枢下移，目标价下调17%至12.5港元。今年以来，受益于流量分散化及订单规模逐步增长，叠加运力资源修复带来的效率提升，该行预计公司单均成本可以进一步优化，认为毛利率及净利润有望好于市场预期。
中金：维持中国中免“跑赢行业”评级目标价170港元
2023-07-10 15:57:30
7月10日消息，中金发布研究报告称，维持中国中免“跑赢行业”评级，目标价170港元。海棠湾一期二号地及三亚凤凰国际机场法式花园正积极筹备开业，预计有望带来业绩增量。报告中称，中国中免发布业绩快报，预计截至今年6月底止中期收入同比增长29.7%至358.58亿元人民币，纯利则同比跌1.9%至38.64亿元人民币。当中，次季纯利同比增长13.8%达15.63亿元人民币，毛利率按季提升3.7个百分点至约32.7%，业绩基本符合预期。
中金维持美团“跑赢行业”评级目标价降16%至119港元
2024-01-23 11:47:33
1月23日消息，中金发表研究报告指，维持美团去年第四季收入按年增20%及非国际财务报告准则净利润34亿元的预测。该行预计，公司2023至2025年收入年复合增长率为18%。中金提到，集团于去年11月底宣布达10亿美元的回购额度，并于1月10日首次进行回购，截至1月19日，公司已当中7个交易日中每日回购4亿元，为公司股价提供一定支撑。
中金维持京东健康“跑赢行业”评级目标价41.2港元
2024-02-22 16:03:42
2月22日消息，中金发布研究报告称，维持京东健康“跑赢行业”评级，考虑到4Q23开始的各地流感频发情况，预计或带动相应药品及器械品类放量，上调2023年盈利预测2%至18亿元，基本维持2024年/2025年盈利预测不变，目标价41.2港元。该行预计公司2023年收入端有望实现约15%的同比增速。
中金：2030年无人机物流市场规模有望突破2000亿元
2024-04-26 09:28:54
4月26日消息，中金公司研报指出，无人机配送市场空间广阔，大型货运无人机等高壁垒环节有望核心受益。中通研究院预计无人机配送可降低整体运营成本30%，中金认为无人机物流有望凭借高效、低成本优势加速发展，中金测算得2030年无人机物流市场规模有望突破2000亿元。无人机物流体系由无人机制造、空管、智慧物流、无人机专用起降体系等环节组成，其中大型货运无人机需求旺盛、研制壁垒较高，中金认为有望受益无人机物流行业的发展。
中金：首予京东健康“跑赢行业”评级，目标价102.4港元
2021-09-17 10:24:05
9月17日消息，中金发布研究报告称，首予京东健康“跑赢行业”评级，予目标价102.4港元。该行指出，药物零售及保健服务两引擎下，有助于数码健康链实现价值，相信京东健康建立基于生态圈的业务模式有强劲盈利潜力。预计京东健康今年收入达276亿元人民币（下同），明年进一步增加至388亿元；今年亏损预计达5亿元，明年扭亏盈利6700万元。据悉，截至发稿，京东健康涨5.55%，报77.05港元。
中金：维持阿里巴巴“跑赢行业”评级目标价137港元
2022-11-18 10:21:08
11月18日消息，中金发布研究报告称，维持阿里巴巴跑赢行业”评级，下调2023/24财年收入预测2%/3%，并将非通用会计准则归母净利润预测调低2%/5%;将估值切换到FY2024财年，目标价137港元，有75%的上涨空间。该行预计，阿里巴巴2QFY23经调整EBITA超市场预期主要得益于新业务减亏显著。淘特、淘菜菜和盒马调整EBITA亏损同比收窄49亿元；饿了么客单价上升、获客效率提升和履约成本优化带动单位经济模型在上个季度转正后持续改善。
中金：维持腾讯控股“跑赢行业”评级，目标价475港元
2023-02-02 10:36:40
2月2日消息，中金发布研究报告称，维持腾讯控股“跑赢行业”评级，2022-24年收入和经调整净利润预测不变，目前已进入业绩静默期，目标价475港元，较当前股价有23%上行空间。2月1日，公司光子工作室群宣布自研的开放世界生存游戏《黎明觉醒：生机》正式定档2月，该行预计将带来可观流水。
中金维持顺丰同城“跑赢行业”评级目标价15港元
2023-02-06 20:23:38
2月6日消息，中金发表报告指，顺丰同城公布2022年业绩预告，净亏损按年料减少50%以上，对应去年净亏低于4.49亿元人民币，对应去年下半年净亏损低于3.05亿元，符合预期。中金认为，顺丰同城亏损大幅收窄主要得益于多元化服务场景持续驱动收入增长与成本管控的优化，预计公司今年净亏损约4400万元，非IFRS净利润为600万元，实现基本盈亏平衡。考虑今年业绩增速修复，上调目标价33%至15港元。
中金：予阿里巴巴“跑赢大市”评级目标价137港元
2023-02-24 16:04:42
2月24日消息，中金发布研究报告称，予阿里巴巴“跑赢大市”评级，考虑到阿里将持续进行战略投入以维持市场份额，下调2024财年非通用会计准则归母净利润2%至1586亿元，目标价137港元。该行认为，阿里竞争对手的补贴行为或短期对行业格局产生扰动，且消费复苏进展有待观察，预计2023财年第四季的客户管理收入同比下滑5%。