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花旗：预计腾讯次季nonGAAP净利润将按年增长25%至470亿元
2024-06-21 15:25:53
受视频号持续发展的推动，花旗预测次季广告收入将增长15.6%，达289亿元；金融服务收入预测增长5%至510亿元，当中云计算业务收入料达110亿元，增长17%。
瑞士信贷：维持腾讯控股跑赢大市评级料上季收入按年升7%
2023-04-13 11:57:37
4月13日消息，瑞信发表报告指，预期腾讯今年首季总收入按年增7%至1,453亿元，经调整净利润322.42亿元按年升26% 。各业务方面，预计腾讯旗下手游业务首季收入按年增5%；由于视频号的贡献、适度的需求恢复和较低的基数，广告收入料增18%；金融科技和企业服务增12%。该行基本保持对集团的预测，继续看好其在三个关键领域的稳健增长前景以及营运杠杆带来的利润率上行空间，维持跑赢大市评级及目标价461港元。
野村予腾讯“买入”评级目标价下调6%至445港元
2023-11-17 14:38:25
11月17日消息，野村发报告指，下调腾讯目标价6%，从472港元至445港元，评级买入。野村指，腾讯的视频账户广告很可能是未来收入的驱动力。腾讯第三季度营收同比增10%，盈利稳健增长39%。预计VA广告可能占第三季腾讯广告收入的13%，到2025财年可能达到30%左右。野村认为市场对腾讯小游戏业务的关注是错误的，因为尽管运营了几年，但该业务始终只占其收入的一小部分。
国信证券：维持腾讯“买入”评级 2023年利润确定性强
2023-03-24 15:21:30
公司财报对2023Q1的展望乐观：在2022年受影响较为严重的国内游戏、支付业务在2023Q1均得到了显著恢复。报告指出，2022Q4，公司网络广告收入为247亿元，同比增长14.6%。根据公司公告，2022Q4，在朋友圈使用时长同比大致稳定的情况下，视频号使用时长达到朋友圈的1.2倍，为去年同期的三倍。该行预计视频号仍有较大商业化空间，有望继续推动腾讯广告收入增长。
大和重申腾讯控股“买入”评级目标价430港元
2023-10-04 14:28:06
10月4日消息，大和发布研究报告称，重申腾讯“买入”评级，基于SOTP维持目标价430港元。公司现价约为2024年预测市盈率15倍，该行预计2023-25年每股盈利复合年增率为19%，相信公司风险回报对投资者有利。该行认为，腾讯可能会透过其线上游戏和视频账户实现逆周期成长。预计腾讯2023年第三季线上广告收入将年增24%，相当于增量收入50亿元人民币。截至10月4日14:11，腾讯控股报296.4港元，跌1.40%，成交量670.25万股，成交额19.95亿港元，总市值2.82万亿港元。
招银国际维持腾讯“买入”评级目标价升至460港元
2023-10-17 11:54:53
10月17日消息，招银国际发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，FY23-25盈利预测基本不变，目标价由458港元微升至460港元，估值具备吸引力。公司将于11月15日公布3Q23业绩该行预计，腾讯3Q23总收入/调整后净利润同比增长10%/26%至1535/406亿元。另预计3Q23游戏/广告/FBS收入同比增长7/23/12%。得益于消费互联网业务的运营杠杆提升，该行认为腾讯能够在宏观不确定的环境下持续实现稳健盈利增长。
华兴证券重申腾讯“买入”评级目标价430港元
2024-01-18 16:15:02
1月18日消息，华兴证券发表报告指，考虑到高基数及新游收入贡献有限，预计腾讯上季游戏收入增速将放缓。由于去年电商广告及视频号收入的提升，社交广告上季收入按年增速面临高基数挑战。该行重申对其“买入”评级及目标价430港元。华兴证券预测，腾讯上季网络游戏收入按年增长3%，此前预测值为7%。本土市场收入增速料下降至2%，原因在于递延收入疲软及新游流水贡献有限。
大摩：维持腾讯“增持”评级目标价450港元
2023-05-08 14:22:52
5月8日消息，大摩发布研究报告称，维持腾讯“增持”评级，目标价450港元。调研显示腾讯视频号广告需求在去年跳升，名列广告平台中的三甲，认为视频号的前景健康，近60%的广告商计划在今年提升在该平台的预算。该行表示，视频号自从在去年7月推出动态内广告后，即快速成为头三个最受欢迎的广告平台，排名仅次于首位的抖音。另预计视频号将成为未来2至3年盈利的关键推动力，并于2025年带来500亿元广告收入，3年年复合增长率达20%。
中金维持腾讯“跑赢行业”评级预计4Q23广告收入或同增19%
2023-11-16 15:08:17
中金发布研究报告称，维持腾讯控股“跑赢行业”评级，基本维持2023年收入预测。
里昂维持腾讯“买入”评级料广告收入保持同比逾20%增长
2023-10-18 14:48:25
10月18日消息，里昂发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，由于视频账户流量强劲增长及持续的广告技术升级，预计广告收入将保持同比逾20%的高增长，又预期集团所有业务的毛利率均会取得改善。该行认为，在疲弱的宏观环境下，腾讯应该会采取相对防御性的取态。
摩根士丹利维持腾讯“增持”评级目标价450港元
2023-10-18 11:32:38
10月18日消息，摩根士丹利发布研究报告称，预计腾讯第三季收入及非通用会计准则经营溢利同比分别增11%及24%。该行指，集团的游戏业务复苏、广告增长动力持续，正面经营杠杆也为公司带来利润扩张，维持其“增持”评级及目标价450港元。该行预计，腾讯上季非通用会计准则经营溢利将取得506亿元人民币，经营溢利率为32.6%，同比增3.4个百分点。
高盛：维持腾讯控股“买入”评级目标价降至442港元
2023-05-10 14:09:01
5月10日消息，高盛发布研究报告称，考虑今年广告开支增长及支付服务复苏，重申腾讯控股仍是该行中国互联网行业首选股之一，年初至今公司表现与板块比较相对更具韧性，股价自高位回落或是由于市场对游戏收入同比增长放缓、上半年云端业务增长前景较疲软，以及Prosus减持的担忧所致。高盛预测，腾讯首季收入将同比增长11%，非通用会计准则下经营利润预计增长26%，当中游戏及广告收入预计增长9%及22%，金融科技业务收入则预期增长17%。
野村维持腾讯“买入”评级目标价下调至400港元
2024-01-19 17:59:53
1月19日消息，野村发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，预计其上季收入减少，但盈利增加，目标价由445港元下调至400港元。该行预计，腾讯上季收入同比增长8%至1,562亿元人民币。混合毛利率料将同比上升7个百分点至49.7%。整体毛利率可能会继续改善，原因是产品组合向高毛利收入流，包括增值广告和小游戏等。
野村：维持腾讯控股“买入”评级目标价780港元
2021-04-27 11:11:33
4月27日消息，野村发布研究报告，维持腾讯控股“买入”评级，目标价780港元。该行预计其网络广告收入增23%，其中社交广告收入预计增26%，媒体广告收入预计增9%。交银国际认为长音频将与音乐业务形成协同，短期内容投资将带来利润率下滑，长期看好新业务的收入增量贡献。交银国际维持互联网行业领先评级，首选买入腾讯控股，长期看好阿里巴巴、美团、爱奇艺。
大摩：维持腾讯“增持”评级目标价450港元
2023-07-13 11:30:50
7月13日消息，大摩发布研究报告称，维持腾讯“增持”评级，预计第二季收入同比增长12%，非公认会计准则溢利升20%至440.38亿元。该行预计，腾讯削减成本的努力应在未来几个季度产生更实质性的影响。因此认为毛利率应进一步扩大，预测非国际财务报告经营利润率同比增长2.1个百分点至29.4%，今年第二季非国际财务报告净利润或同比增长23%至345亿元。该行认为腾讯的VA变现仍然强劲，年收入或达约130亿元，从中长期而言依然是广告增长的主要推动力。
花旗维持腾讯控股“买入”评级目标价459港元
2024-04-22 15:39:13
4月22日消息，花旗发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，看好其稳健的执行力和可持续的较快利润增长势头，目标价459港元。花旗预计，腾讯第二季国内游戏将恢复同比增长，电子商务的季节性可能会支持视频账户广告和直播费用，相信总收入将在第二季度到第四季重新加速增长。报告中称，腾讯将于5月14日公布第一季业绩，预计收入将符合市场预期，利润可能略高于市场预期。
中金：维持腾讯“跑赢行业”评级目标价475港元
2023-05-18 16:18:13
5月18日消息，中金发布研究报告称，维持腾讯“跑赢行业”评级，基本维持2023/24年收入和盈利预测不变，由于其存在经营杠杆，上调2023年non-IFRS净利润2%至1501亿元，目标价475港元，较当前股价有39%上行空间。公司1Q23收入同比增长11%，环比增长4%至1500亿元，略高于该行和市场一致预期；non-IFRS净利润325亿元，同比增长27%，高于该行预期3%，低于一致预期0.2%。该行预计2Q23广告收入将同比增长24%，仍保持积极势头。
中银国际看好腾讯控股、京东集团
2024-09-20 10:39:55
中银国际发布研究报告称，国家统计局于9月14日公布8月份社会消费品零售总额。8月社会消费品零售总额同比增长2.1%，基本符合预期。首8个月，网上零售占零售总额的25.6%，较7月持稳，但同比下降0.9个百分点。该行建议，腾讯控股是中国互联网行业的首选，因为预计该公司将通过向商家和品牌提供云服务，同时增加来自电子商务的广告收入而受益。同时亦预计京东集团-SW将成为家电以旧换新政策的主要受益者，而两者估值均处于历史交易区间的-1个标准差。
安信国际维持腾讯控股”买入”评级目标价490.6港元
2024-05-22 17:05:07
5月22日消息，安信国际发布研究报告称，维持腾讯控股”买入”评级，目标价490.6港元，受益于高质量收入微信商业化的顺利推进和AI广告模型的持续升级，公司的利润率水平预计将会持续保持高位。2024年Q1腾讯总营收同比增长6.3%至1595亿元，基本符合市场预期，毛利率同比增加7.1个百分点至52.6%，调整后净利润同比大幅增长54.5%至503亿元，超出市场预期。
交银国际维持腾讯控股“买入”评级目标价457港元
2024-08-11 18:03:54
8月11日消息，交银国际近日发布研究报告称，维持腾讯控股“买入”评级，基于新游强劲表现，上调2024年游戏收入2%，预计手游收入同比增11%，端游受《DnF》高基数影响或同比降4%，并维持广告全年16%增速预期。考虑短期新游营销投放或加大，基本维持2季度及2024年利润预期，目标价457港元。