中泰国际:小米集团-W评级升至“买入” 目标价34.6港元

云合
2021-03-31 08:57

3月31日消息,中泰国际发布研究报告,将小米集团-W评级升至“买入”,目标价34.6港元。

报告中称,小米2020年Q4收入同比增24.8%至704.6亿元人民币(下同),主要受智能手机业务增长推动,由于智能手机及互联网服务业务毛利率提升及收入结构变化,毛利率提高2个百分点至16.1%,经调整净利润同比增36.7%至32亿元。2020年收入同比增19.4%至2458.7亿元,由于硬件业务毛利率提升及收入结构变化,毛利率提高1个百分点至14.9%,经调整净利润同比增36.7%至130亿元,高于该行预期。

中泰国际称,公司2020年Q4智能手机收入同比大增38.4%,出货量逆势增加29.7%,排名保持全球第三,市占率12.1%,于全球多个主要市场保持强势增长,尤其是中国市场出货量同比大增51.9%,市占率较上季度提升1.8个百分点至14.5%。双品牌战略效果明显,产品结构改善及降价促销活动减少带动智能手机ASP同比提升6.8%。2020年12月推出的高端手机小米11发售21天内销售超百万台,且上市后首月用户中超50%为小米新用户,反映高端产品认可度有突破。

安信国际昨日也发布研究报告,认为小米集团未来各个板块依旧处于可预见性较高的高速增长状态,维持小米集团“增持”评级,目标价29.3港元。

小米集团昨日晚间发布公告称,公司董事会正式批准智能电动汽车业务立项,拟成立一家全资子公司,负责智能电动汽车业务。公告显示,对新的电动汽车业务,公司首期投资为100亿元人民币,预计未来10年投资100亿美元,小米集团CEO雷军将兼任智能电动汽车业务CEO。

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