中信证券维持小米集团“买入”评级 目标价36港元

5月26日消息，中信证券发布研究报告，维持小米集团“买入”评级，目标价36港元。近期，中金公司、兴业证券、广发证券、天风证券等投行对小米集团的投资评级均为“买入”。

中信证券在报告中称，富时罗素指数近日宣布将公司重新纳入富时全球指数系列，将于6月7日起纳入50%，6月21日起纳入余下的50%。该行判断此次公司重回富时全球指数，有望带动相关被动资金以及部分观望资金流入，股价有望重新回到基本面预期。

中信证券表示，基于公司手机出货量快速提升、高端化持续取得突破以及今年以来的库存缺货环境，该行预计，公司今年首季毛利率较2020年第四季将进一步提升，全年盈利弹性或超预期。展望全年，该行预计公司智能手机出货量有望接近2亿台，IoT业务增速回升，用户数的累积效应也将帮助互联网业务增速逐季提升。该行持续看好公司的“手机×AIoT”的长期战略，结合未来两年预期33%左右的复合增速，给予公司2022年综合市盈率为32倍。

中信证券表示，公司在2021年3月31日至2021年4月23日连续十五个交易日持续进行股票回购，直至静默期停止回购，累计回购近50亿港元，展现公司对其未来的信心。

今年3月，小米董事会决议行使回购授权，以不定期按最高总额100亿港元于公开市场回购股份，相关回购需在3月24日年报披露后方可执行。彼时，中信证券认为，公司的基本面趋势持续向好，“手机×AIoT”的长期价值和竞争优势突出，回购计划进一步彰显公司对自身业务发展和长期价值的信心，而短期的市场交易波动将带来重要的配置时机。维持对公司的“买入”评级。

值得一提的是，小米集团今日早间在港交所发布公告称，针对美国国防部于2021年1月14日将本公司认定为“中国军方公司”之事宜，本公司宣布，美东时间2021年5月25日下午4时09分，美国哥伦比亚特区地方法院颁发了最终判决，解除了美国国防部对于本公司“中国军方公司”的认定，正式撤销了美国投资者购买或持有本公司证券的全部限制。