花旗重申小米集团“买入”评级 目标价升至35港元

5月27日消息，花旗发布研究报告，重申小米集团“买入”评级，目标价由30港元升16%至35港元。与此同时，招银国际也给予小米集团“买入”评级，目标价39.2港元。

花旗在报告中称，公司首季业绩表现强劲，经调整纯利较该行及市场预期高53%及54%，主因在产品组合改善、芯片短缺情况下减少促销带动毛利率高于预期，公司管理层有信心达到全年增长目标。

花旗表示，公司线下销售点及营运商渠道扩张可能会推动公司市占率增长的动力，加上随着芯片短缺的持续，高毛利率可能会持续更长的时间，从而带动2021-22年度利润增长。

5月26日晚间，小米集团发布2021年一季度财报。财报显示，截至2021年3月31日，小米集团营收768.8亿元人民币，同比增长54.7%，预期745.39亿元；经调整净利润60亿元，同比增长163.8%。

2021年第一季度，小米智能手机业务收入达到515亿元，同比增长69.8%，小米全球智能手机出货量同比增长69.1%，达到49.4百万台。根据Canalys统计，本季度小米全球智能手机出货量排名稳居第3名，市占率达14.1%。

此外，2021年第一季度，小米互联网服务收入达66亿元人民币，同比增长11.4%；毛利率达72.4%。本季度，小米全球MIUI月活跃用户数同比增长28.6%至425.3百万，其中，中国大陆地区MIUI月活跃用户数同比增长6.4%至118.6百万，较2020年12月净增7.7百万用户。

花旗近日还发表研究报告指出，小米集团将被移出美国黑名单的消息减轻了投资者对不确定性的担忧，能够增强投资者的信心并驱动股价上涨，同时印度疫情对公司影响有限，予目标价30港元，重申买入评级。

花旗表示，小米被移出黑名单还可能增加公司自6月21日起被重新纳入富时罗素指数的机会，相信市场对智慧手机市场疲软的担心过度，预计小米能够在第二季度实现强劲增长，因市场占有率扩张。

截至北京时间5月27日15:17，小米集团港股股价上涨3.73%，报29.2港元，最新总市值7360亿港元。