国君（香港）：上调小米目标价至32.5港元 维持“收集”评级

5月28日消息，国君（香港）发布研报指出，将小米集团目标价从28.00港元上调至32.50港元，并维持“收集”的投资评级，分别上调2021-2023财年的每股盈利预测27.4%/ 27.8%/ 19.0%。

与此同时，中信建投证券、光大证券、海通证券等均对小米港股评级“买入”。

国君（香港）在报告中称，小米2021财年第一季度股东净利高于预期。收入同比增长54.7%，毛利率同比增长3.2个百分点至18.4%，因此股东净利同比上升260.2%。

图：小米2021年Q1财报摘要

报告预计：小米智能手机业务和IoT业务将在2021年继续快速增长；小米智能手机出货量和市场份额将上升；小米将进一步扩大其在海外的市场份额；2021年剩余的季度毛利率将持续强势。

报告还认为，由于初期投资大且投资回报期长的特点，预计电动汽车业务短期内将对公司盈利能力产生负面影响，但将丰富小米的生态系统并提高公司的估值水平。

图：今年3月31日 小米官宣“造车”

值得一提的是，大摩发布研报称，维持小米集团“增持”评级，目标价由31.5港元微升至33.5港元；中泰国际研报指出，上调小米集团目标价至35.5港元，重申“买入”评级。

截至发稿，小米港股跌2.07%，报价28.45/股，目前总市值为7170.64亿港元。