令人绝望的618！快递陷入至暗时刻，做越多亏越惨

作者 | 范智林

来源 | 金融智库（ID：jinrongo2o）

一、旺季来了，股票跌惨

一年一度的618来临，这是中国电商行业每年的第二大销售旺季，也是中国快递行业的第二大业务高峰。

正所谓多劳多得，少劳少得。按照正常的经济规律，618前后应该是电商公司和快递公司爆赚一笔的机会。

根据以往的经验来看，每年的双11和618节前几天，电商和快递的上市公司股价都会出现集体上涨行情。

但是今年的618节前，国内几家电商和快递公司的股价却集体跌跌不休，从6月初至今几乎天天在阴跌。

老范粗略计算了一下：

阿里巴巴从6月1日开盘至今，14个交易日累计有9日下跌，累计跌幅达到4.81%；

京东从6月1日开盘至今，14个交易日累计有9日下跌，累计跌幅达到5.98%；

拼多多从6月1日开盘至今，14个交易日累计有9日下跌，累计跌幅达到5.67%；

唯品会从6月1日开盘至今，14个交易日累计有12日下跌，累计跌幅达到21.44%；

顺丰控股从6月1日开盘至今，13个交易日累计有7日下跌，累计跌幅达到1.78%；

申通快递从6月1日开盘至今，13个交易日累计有6日下跌，累计跌幅达到3.89%；

中通快递从6月1日开盘至今，14个交易日累计有12日下跌，累计跌幅达到9.68%；

圆通快递从6月1日开盘至今，13个交易日累计有10日下跌，累计跌幅达到6.23%；

韵达股份从6月1日开盘至今，13个交易日累计有9日下跌，累计跌幅达到9.14%；

百世集团从6月1日开盘至今，14个交易日累计有8日下跌，累计跌幅达到9.86%；

有个哥们本月初想抓住一波618行情，满仓了快递股，结果现在亏得一塌糊涂，这几天的脸色，跟持仓股一样绿得发光。

二、电商集体停战，火热氛围不再

经历了多年的双11和618，大家都习惯了那种热火朝天的场面。一个是商家打折打得酣畅淋漓，一个是巨头撕逼撕得血肉横飞，一个是战报比拼拼得如火如荼。

但是今年的618，突然变得冷冷清清、凄凄惨惨戚戚。打开淘宝、京东、拼多多的APP，没有诱人剁手的折扣和优惠券，跟平时没啥区别。百度搜索了下新闻，也没看见马老师和大强子出来互相叫板互撕，这个节过得可真没意思！

就连往年几个小时更新一次的最新战报，也都销声匿迹。更离奇的是，618过完了，阿里连个最终的战报都没公布，只有京东最后公布了一份今年618期间累计下单金额超3438亿元，比去年同期的2692亿元增长27.7%，创下历史新高。

按理来说，巨头们不公布战报只有两个可能，一个是今年成绩不如去年，所以不好意思公布战报。另一个是巨头都想低调做人，所以故意不公布战报。

那么应该是哪一个原因呢？

老范认为，应该是两者兼有。

拼多多、抖音、快手，一直对于双11和618这样的造节有些抵触，往年参与的热情也不高，所以今年618继续不公布销售额的战报也是顺理成章的事情。但是阿里和京东，往年都对公布战报很积极，所以不公布才显得离奇。

京东今年低调的公布了战报，618期间下单金额同比增长27.7%，要比去年的33.6%低，更比前年的60%低了一大截。在几大电商平台中，京东的定位是比较高的，不像淘宝、拼多多、快手、抖音之间那样竞争激烈，所以京东的增速都放缓了这么多，阿里的战绩大概率是不好看的。

但是京东今年作为一个赢家，不仅公布战报很低调，就连宣传和促销也要比往年低调许多，这就显得不太正常了，起码不符合刘强东的性格。再结合各大电商平台集体低调来看，唯一合理的解释就是收到某种信号。

今年4月份，阿里刚刚收到国家市场监督管理局总局的182亿元反垄断罚单。

原因是阿里滥用垄断地位实施“二选一”行为，通过禁止平台内经营者在其他竞争性平台开店和参加其他竞争性平台促销活动等方式，限定平台内经营者只能与当事人进行交易，并以多种奖惩措施保障行为实施，违反了《反垄断法》第17条第1款第4项关于“没有正当理由，限定交易相对人只能与其进行交易”的规定，构成滥用市场支配地位行为。

这则处罚对国内电商巨头起到了敲山震虎的作用，让大家认识到有关部门不是“君子动口不动手”，所以也就自觉收敛起来，生怕触犯了法律而受到惩罚。

因为如果要按照法律认真考究的话，往年电商平台在双11、618等节日中的很多做法，都有违法的嫌疑。比如刷单、虚假宣传和先涨价再打折的假优惠行为，其实也是触犯法律的。

就拿战报这件事情来说，往年的战报里其实都含有不少水分，比如说消费者为了凑满减会多买几件东西，然后等第二天再退掉部分多买的商品，但是这些“虚假订单”其实都会被算进战报里面去。

如此一来，电商平台就会陷入一种两难境地，如果扣除掉这些水分，战报的数字不太好看。如果不扣除掉这些水分，又可能触犯法律。所以在这种情况下，选择不公布战报、低调做人躲避风头，也就成为了电商平台的最优选项。

三、快递内卷严重，做越多亏越惨

相比起电商平台的佛系躺平，今年快递公司可就陷入了水深火热。因为去年极兔快递的搅局，令整个行业内卷空前严重，价格太低，大家做得越多亏得越惨。

过去几年，国内快递行业的竞争日趋激烈，快递单价连年走低。

根据国家邮政局公布的数据可以看出，过去十年国内快递行业的平均单价已经下降了近60%。可是这10年里头，人工成本上涨了多少？

而去年极兔快递的横空出世，更是掀起了快递行业一起血雨腥风的价格战，极兔把部分地区的快递单价打到了1元以下，迫使四通一达也得跟着把价格往下调低。

这场价格战带来的结果，就是全国的快递公司2020年的财报几乎都陷入了亏损或者增长放缓的窘境：

顺丰控股实现营业收入1539.87亿元，同比增长37.25%。归属于上市公司股东的净利润73.26亿元，同比增长26.39%；

申通2020年实现营收215.7亿元，同比下滑6.6%。归属于上市公司股东的净利润3632.7万元，同比下滑97.42%；

中通2020年实现营收252.14亿元，同比增长14%。归属于上市公司股东的净利润43.12亿元，同比下滑24%；

圆通2020年实现营收349.07亿元，同比增长12%。归属于上市公司股东的净利润43.12亿元，同比增长5.94%；

韵达2020年实现营收335亿元，同比下滑2.63%。归属于上市公司股东的净利润14.04亿元，同比下滑47%；

而到了今年，价格战依旧还在延续。根据几家快递公司公布的数字，各大快递公司的业务量在增加，但是票单收入却在减少。

如此一来，今年快递行业大概率还是利润增速放缓和亏损放大的局面，也就是做得越多亏得越惨的窘境。

所以现在我们才会看到，随着618业务量旺季的到来，快递公司的股价不仅没有上涨，反而出现了集体下跌的局面。