后二选一时代，京东等到阿里“疲软期”

一、京东稳健，阿里疲倦

一种微妙的变化，开始在电商巨头之间出现。

11月18日，京东、阿里先后发布财报。从春天跨越到夏天，京东仍在稳中上升，但阿里却稍显疲软。

先看单季收入。

报告期内，京东收入达到2187亿元，高于市场预期的2156.1亿元。同时，这一数值比去年同期增长了25.5%，增速与上季度相比基本持平。

而阿里虽然增速比京东高，达到29%，但金额仍低于京东。报告期内，阿里收入为2006.9亿元，低于市场预期的2061.7亿元。

此外，阿里的疲软还体现在增长的放缓。

相较上两个季度，阿里收入的增速都有较大幅度下跌。从截至2021年3月31日止季度的64%，到上季度的34%，再到如今的29%，阿里呈现出一种下滑趋势。

再看基本盘。

来自中国零售商业的收入中，阿里的客户管理收入达到717亿元，同比增长了3%。

而更侧重于自营的京东，平台及广告服务收入为168亿元，比去年同期的124亿元增长了35%。

从数值来看，比京东多出500多亿的阿里仍保持着明显的平台服务优势。但在增速上，阿里本季度不仅不如京东，甚至比之前的自己还拉胯。

在上个季度，阿里的增速尚且保持在两位数，达到14%。而在上上季度，阿里的增速更是高达40%。

如果将时间拉长，阿里本季度的增速可谓是一年内最低，并且是截至2021年9月30日止12个月里的唯一一次个位数增长。

这也是阿里最令人担忧的地方。

虽然在市场份额上，阿里仍保持着较大优势，但在增长速度上，阿里却开始有些后劲不足。

“让天下没有难做的生意。”从一开始，阿里的定位就和京东不同。

更侧重于服务第三方卖家的阿里，基本盘在零售市场。这一板块的收入主要来自平台收取的商家推广费、佣金等。

截至目前，阿里的客户管理收入在所有业务中仍是最高。即使是近年来发展强劲的云计算，也只达到该项收入的28%。

比起京东的韧劲，阿里显露出倦态。

在财报发布后的电话会议中，阿里对客户管理收入增速的放缓也作出了解释。

原因主要有两个，第一是阿里受到市场大环境制约，第二是中国电商市场的参与企业增多。在这样的情况下，阿里作为中国最大电商，受到的影响也最大。

二、增速放缓背后

其实，阿里客户管理收入的增速放缓，早有征兆。

2021年之于阿里，可谓是挑战之年。

4月10日，阿里收到电商行业里的第一张天价罚单。由于滥用市场支配地位，对平台内的商家实施“二选一”，阿里被罚182.28亿元。同时，该集团还被要求进行全面整改，连续三年提交自查合规报告。

这一重锤下来，阿里可谓元气大伤。虽然对于年收几千亿的阿里而言，182亿并非伤筋动骨的大数目。但在这张罚单背后，市场监管总局的警示之意才最让人害怕。

反垄断监管下，“出头鸟”阿里断断不敢再顶风作案。这意味着，从前受困于阿里“二选一”的品牌、商家，都可以转向多平台经营。

失去“独家”的阿里，也失去了一个独有优势。

今年8月，时任京东零售集团CEO的徐雷曾表示，在电商平台二选一问题被监管密切关注后，陆续有新品牌和过往二选一的品牌加入和回归京东，其中包括星巴克、雅诗兰黛等。

“后二选一时代”已经来临，阿里无法坐以待毙。

为了再次俘获品牌、商家的“芳心”，阿里推出了多项商家优惠政策。通过让利，阿里希望给商家减负，给自己铺路。

目前，阿里上线的措施有：简化淘宝、天猫开店入驻流程，新增天猫“试运营期”；生意参谋免费；退货运费险降费；取消聚划算“参聚险”、“保价险”；开通面向商家的“一号专线”等。

（图源：阿里研究院）

虽然这些扶持政策，都意味着更多的让利。但长期价值高于短期利润，即使短期内客户管理收入受到影响，阿里也要开辟出这条护城河。

为此，该集团放手一搏，将一年的利润都押注在商家扶持上。

据了解，阿里计划将2022财年的所有增量利润及额外资本投入用于支持平台商家，以及投资新业务和关键战略领域，这将有助于其增加消费者的消费份额，并进入新的潜在市场。

实际上，阿里对品牌与商家的重视程度，在刚过去的双11里也能看出一二。

今年大促，阿里没有如往常一样公开实时成交额的数据，反而有意在宣传上突出“品牌”与“中小商家”。

11月1日开启第一波售卖后，@天猫发言人 公众号发布的第一条消息是《消费爆发！天猫双11开场首小时超2600个品牌成交超去年全天》。

而在11月11日，@天猫发言人 推送的第一篇文章则是《去年百万，今年千万！411个中小品牌天猫双11实现新跨越》。

直到双11结束，@天猫发言人 都没有发一条平台最终GMV的战报。

阿里巴巴集团副总裁、天猫副总裁吹雪表示，在天猫未来的长期战略中，第一个是消费者体验，第二个是商家体验，这是天猫所有业务的目的。

由此可见，新的变化正悄然发生在阿里身上。

三、京东丰收，阿里蓄力

投入到产出，都需要周期。

“后二选一时代”，赋能品牌、商家将会是阿里的重要任务。追求长期价值的阿里，将进入蓄力期。

此后，拥有更多选择以及话语权的第三方卖家，将不再是谈判中的弱势一方。

阿里蛰伏期间，其余电商平台也将迎来窗口期。比阿里新一轮爆发更早的，或许是迎来收获期的京东。

目前来看，前期投入大量资源自建物流体系，发力自营电商的京东已初见成效。商家不再受困于“二选一”后，京东也将迎来新一轮的增长。

在赋能品牌商家上，京东上线了多项措施，加快布局美妆和奢品品类。

此前，京东曾为多个奢侈品牌上线京东小程序。用户在京东APP内搜索品牌名字，即可跳转至基于京东小程序的品牌在线商城。这不仅有利于品牌吸收来自京东的流量，还可保留更多自主空间。

随着越来越多的品牌入驻、回归，京东在“后二选一时代”迎来丰收期。

另一边的阿里，则很有能因为战略重心的转移而持续“疲软”。

目前来看，摆在阿里面前的棘手事仍然很多。刚过去的双11，虽然狂欢但也留下了一片狼藉。消费者、头部主播和品牌商家之间的冲突矛盾，也会让阿里落入难堪。

只不过，花堪折时直须折，窗口的开放也有期限。

蓄力之后，阿里将有可能迎来更强的爆发。而目前已蛰伏多年的京东，需要做的就是把握当下的每一分每一秒。