里昂维持小米集团“买入”评级 目标价31.5港元

11月26日消息，日前，里昂发表研究报告，将小米集团目标价从33.5港元下调至31.5港元，维持“买入”评级。

里昂称，小米今年第三季业绩符合预期。季内收入按年增8.2%至781亿元人民币，高于该行预期1.7%；经调整净利润增25%至52亿元人民币，高于该行预期0.2%。

该行指，集团的智能电话及IoT业务受到主要零件短缺及运输成本上升的负面影响，但互联网服务业务收入重新加快，由广告及游戏服务用户扩大带动。基于供应仍紧张，集团预计今年智能手机销量约1.9亿部，但随着供应明年下半年恢复，料明年的增长可达到20至25%。 该行下调对其2021及2022年经调整净利润预测4%，并调低目标价。

同日，高盛研报指，降小米集团目标价从29.3港元降至28.5港元，维持“买入”评级。

高盛表示，小米第三季度纯利及网络服务收入表现令人惊喜。面对晶片供应短缺等情况，智能手机及人工智能物联网（AIoT）收入低于预期，经调整纯利按年升25%，符该行预期。网络服务收入按年升27%，胜预期，其中，高端市场策略推升服务每月用户收入（ARPU）。

近日，小米集团公布公司截至9月30日的第三季度财务业绩。财报显示，第三季度，小米营收780.6亿元，市场预期796.14亿元，同比增长8.2%；公司第三季度经调整净利为51.76亿元，同比增加25.4%。第三季度智能手机业务收入达到478亿元，毛利率12.8%，同比增长4.4个百分点。

截止发稿，小米集团港股股价报19.48港元，下跌0.51%，总市值为4866.65亿港元。