光大海外维持快手-W“买入”评级 目标价145.5港元

12月28日消息，光大海外发布研究报告称，维持快手-W“买入”评级，有望借力美团打通本地生活服务商业循环，中长期受益于视频化深入推进，看好公司商业化潜力，维持2021-2023年营收预测为801/1104/1404亿元人民币，目标价145.5港元。

据悉，日前，在快手生态开放大会上，快手和美团达成互联互通战略合作。美团将在快手开放平台上线美团小程序，为美团商家提供套餐、代金券、预订等商品展示、线上交易和售后等服务，快手用户将能够通过美团小程序直达。

目前，美团小程序已完成餐饮品类的试点上线，未来还将陆续上线酒店、民宿、景区、休闲玩乐、美容美发、剧本杀等多个生活服务品类。

该行指出，快手和美团是能力圈的强强联合，协同效应打开快手本地生活商业化想象空间。

该行表示，2020年6月、11月，快手分别与去哪儿网、同城艺龙达成旅游业务合作。2021年5-7月，快手上线快手同城、团购微信小程序、本地生活榜单，逐步增设本地生活流量入口。目前，美团率先在快手完成餐饮品类试点上线，未来将陆续上线休闲娱乐、酒店、民宿、景区等多个品类，快手有望打通内容场景营销、线上交易及线下履约的商业生态。

根据艾瑞咨询预测，中国本地生活服务市场规模2025年有望达35.3万亿元人民币，其中餐饮服务、休闲娱乐服务分别有望达14.4、3.8万亿元人民币，市场空间可观。根据QuestMobile，21M9短视频行业和本地生活行业重合用户规模达3.81亿人，同比增长33.7%，短视频平台具备拓展本地服务场景的用户基础。

该行认为，快手强内容、强流量，美团强履约、商家资源丰富，双方有望在用户流量、平台生态、商业化等方面互相增强势能。

截至发稿，快手-W报73.3港元/股，下跌2.98%，总市值为3049.39亿港元。