大摩:将美团纳入首选股名单,重申目标价220港元

林月
2022-04-07 13:49

4月7日消息,大摩发表报告称,将美团纳入该行的分析覆盖的首选股名单,重申对其“增持”投资评级及目标价220港元,此相当预测2023年市销率的3.8倍。该行料美团旗下外卖业务稳固及可续录健康增长,料其2019年至2022年收入复合增长率为33%,虽然新冠疫情短期会令公司核心业务增长存不确定性,但对其中长线前景看然看好。

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此外,据大摩于3月29日发表报告,曾与美团管理层进行沟通,引述公司管理层指因Omicron疫情令3月外卖业务带来负面影响,在高线城市的住宅地区外卖订单下滑10%,虽然疫情带来负面影响,但美团管理层重申有信心中期能实现每单盈利(UE)1元人民币的目标。

截至发稿,美团港股每股报164.1港元,上涨1.99%,总市值1.01万亿港元。

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值得一提的是,据“见实”公众号消息,美团外卖已推进私域运营,以美团外卖官方企微私域+以商家为中心的“店铺福利粉丝群”+以用户为中心的“饭小圈”为组合,目前还在测试早期。

具体来看,“美团外卖多重福利群”内主要有三大福利:由福利官精心准备的超划算美食、黄小袋定期组织丰富活动、提前参与美团官方活动。该福利群24小时内只有三条链接,分别为两次美团外卖社群专享福利“神券天天领”和一次“清明专享8元神券”;可在活动页面领取不同面值优惠券,及活动页面商家内使用。

据悉,以用户为中心的“饭小圈”上,该功能于2021年7月份开始放量内测,是一款基于微信好友和通讯录建立的社交关系外卖分享平台。在玩法上和朋友圈相类似,只不过分享的内容仅限于外卖订单(美食、甜品等),可以看到朋友又推荐了什么美食。

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11月11日消息,点评目标价由78港元升至105港元,评级“增持”。受惠外卖服务及新业务成本协同,点评第三季收入预测上调2%至259亿元人民币,同比增36%及环比增14%,较市场预期高1%。同时,预估第三季经调整溢利为1亿元,优于早前预期净亏损13亿元。
8月29日消息,摩根士丹利由平配上调至超配并上调目标价,称尽管消费疲软,外卖业务未显示放缓迹象,且店内、酒店和旅游业务的行业竞争保持稳定,公司各部门盈利能力增强。相较于电商平台,该机构更青睐。分析师称,有望实现较电商平台企业更快的收入和盈利增长;预计公司下半年外卖业务稳定增长。2024-25财年的营收预估提高2-3%,非国际财务准则下净利润预估上调6-8%。目标价从120港元调高至125港元。
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该行指,预期亏损增加主要来自于期内对社区团购业务及冷链设备的投资增加所致。预期,次季食品外卖服务收入料达226亿元人民币,即按季及按年增长10%及55%。2021至2023年外卖业务调整后经营溢利预测下调5%至21%,预期社区团购业务于2025年达到收支平衡。
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