Piper Sandler维持Shopify“增持”评级 目标价800美元

4月20日消息，Piper Sandler分析师Brent Bracelin将Shopify的目标价从900美元下调至800美元，并维持该股“增持”评级。

截止发稿，Shopify美股股价报605.63美元，涨4.24%，总市值763.92亿美元。

该分析师认为，通胀压力会对消费者支出造成影响，进而导致公司的执行风险增加。他表示，在通胀压力加剧的情况下，消费者会更倾向于把钱花在服务性行业中，而非消费品。因此，与一年前整体环境处于刺激性货币政策时相比，该公司目前的执行风险更大。同时，经济模型显示，商品交易总额（GMV）大小是该公司营收的决定性因素。

该分析师目前估计，与上一季度相比，Shopify在2022年第一季度的GMV可能会下降至454亿美元，环比跌幅达16%。同时，他预计该公司2022年的GMV增长率将放缓至25%，而在2021年和2020年时，该公司的GMV增长率分别为47%和96%。

此外，Bracelin还表示，由于执行风险的上升，导致该公司股价今年迄今为止下跌了58%。但另一方面，Shopify仍然是电子商务软件开发领域中，拥有质量最高的特许经营权的企业之一。

消息面上，Shopify近日提出1比10的拆股方案，并同步实施一项计划，以保护创始人及CEO托比·卢克（Tobi Lutke）的投票权。目前，Shopify的A类普通股每股有1票投票权，B类普通股每股有10票投票权。

Shopify公告称，这将使B类股股东获得51%的投票权，从而实现控股。公司计划在6月7日的年度股东大会上获批上述拆股和建立创始人股份的提议。如果获得2/3的股东支持，投资者将在6月28日收盘后每持有的1股A类或B类股额外获得9股。