瑞银:料美团第二季度外卖业务收入按年增9.8%
拾枫
2022-06-06 15:57
6月6日消息,据格隆汇消息,瑞银发表评级报告,将美团目标价由200港元上调至215港元,维持“买入”评级。在报告中,瑞银表示,将美团今年第二季收入预测下调9.1%至485亿元人民币;即使订单增长持平,惟受较低补贴及较高的平均订单价值(AoV)的推动,料次季外卖业务收入按年增9.8%。
该行表示,将美团目标价由200港元上调至215港元,此按综合方式作估值,相当于预测2022年及2023年市销率各4.1倍及3.3倍、相当预测2024年市盈率50倍,以反映受较高的长期利润率推动,维持“买入”评级。
美团财报显示,餐饮外卖方面,2022年第一季度,餐饮外卖分部实现健康增长。分部收入同比增长17.4%至人民币242亿元。收入增长主要是由于订单量及客单价增加。经营溢利同比增加41.3%至人民币16亿元,经营利润率上升至6.5%。
2022年第一季度,美团交易用户数达6.93亿,同比增长21.7%;活跃商家数达9百万,同比增加26.6%;餐饮外卖交易笔数达33.62亿,同比增长15.8%。
另外,大摩发布研究报告称,维持美团 “增持”评级,目标价240港元。公司首季收入同比升25%至463亿元,胜于预期。
大摩在报告中称,该行对复苏步伐持乐观态度,重申美团2022年经调整EBITDA盈亏平衡的目标,并预计第二季收入将同比升9%,营运利润率为11.6%,当中预计到店、酒店及旅游业务营运利润率40%。另预计新业务第二季收入增长将至38%。
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拾枫
抽丝剥茧,瀚自渺生
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