高盛维持阿里巴巴“买入”评级 目标价163港元

刘峰
2022-07-28 18:27

7月28日消息,高盛发表研报指,阿里巴巴预计申请转换为双重主要上市,料可令投资者基础更广泛和更多元化,尤其是来自中国和亚洲其他市场的投资者。该行维持其“买入”评级,目标价163港元。

该行指,阿里将于下周公布6月止季度业绩,预期收入按年持平;客户服务收入同比跌9%;集团及中国电商经调整EBITDA分别同比跌34%至275亿元,以及同比跌20%至405亿元。该行料阿里有机会可获纳入港股通南向通资格。

该行指,中国互联网平台变现重点从用户转移到ARPU、加强新业务投资的纪律和严格的成本控制,可以于第三季及第四季重新录得盈利增长。

format-jpg

截至7月22日收盘,阿里巴巴报收于99.15港元,跌1.83%,换手率8.31%,成交量4778.86万股,成交额47.68亿港元。

format-jpg

今年5月,阿里巴巴发布截至2022年3月31日的2022财年第四季度及全年财报。从财务数据来看,截至2022年3月31日止季度,阿里巴巴收入为2,040.52亿元,同比增长9%,主要由中国商业分部收入同比增长8%至1,403.30亿元,本地生活服务分部收入同比增长29%至104.45亿元,以及云业务分部收入同比增长12%至189.71亿元所驱动。

该季度,阿里巴巴经营利润为167.17亿元,而2021年同期则为经营亏损76.63亿元。归属于普通股股东的净亏损为162.41亿元及净亏损为183.57亿元。非公认会计准则净利润为197.99亿元,同比下降24%。

format-jpg

1、该内容为作者独立观点,不代表电商报观点或立场,文章为作者本人上传,版权归原作者所有,未经允许不得转载。
2、电商号平台仅提供信息存储服务,如发现文章、图片等侵权行为,侵权责任由作者本人承担。
3、如对本稿件有异议或投诉,请联系:info@dsb.cn
相关阅读
10月11日消息,高盛指出,预期电商公司第三季收入增长及第四季收入指引普遍较弱,主因宏观经济及消费疲弱。但由于合理的营销开支及成本控制,预计行业毛利率将上升。该行预期阿里截至9月底止第二财季的中国商务及集团EBITA盈利增长将转正;而京东零售业务第三季的经营利润率或会创新高。高盛将阿里目标价由146港元下调至134港元,京东目标价则由338港元降至325港元,评级均为买入;维持快手目标价112港元,评级买入。
1月9日消息,高盛分析师Ronald Keung予阿里巴巴“买入”评级,并将该股目标价从133美元上调至138美元。这位分析师认为,在经历了两年的盈利下调后,最糟糕的时期已经过去,随着营收恢复增长,2022-2025年的盈利将恢复到15%左右的增长,阿里巴巴的估值倍数修复空间在大型股中最大。
10月10日消息,高盛发布研究告称,将阿里巴巴目标价由134港元下调2%至131港元,以反映汇率变动,部分被盈利预测上调抵销,维持“买入”评级,并继续视其为中国互联网行业中其中一只首选买入股。该行另分别上调集团2024-2025财年经调整盈利预测各1%,至1734亿元人民币及1772亿元人民币,主要反映国际及本地服务的亏损收窄。
高盛发表研究告指出,给予阿里巴巴目标价352港元,维持“买入”评级,并重申为确信买入名单内。
2月8日消息,高盛发表告,指阿里截至去年12月底止第三财季业绩符预期,EBITA稳定,按年升2%,符合该行及市场预期,主要受淘宝天猫的顾客管理收入 持平所支持。该行下调对淘宝天猫盈利展望,料2025及2026年EBITA按年各跌4%及3%,原先料按年各升3%及3%。高盛维持阿里H股及ADR“买入”评级,H股目标价由118港元下调至102港元,主要反映较低的淘宝天猫盈利前景,阿里目标价由121美元下调至105美元。
1月16日消息,高盛发布研究告称,将阿里巴巴-SW目标价由131港元下调10%至118港元,以反映盈利预测及客户管理业务 的估值下调,CMR估值由市盈率10倍降至8倍,但维持“买入”评级,因预测2025及2026财年度每股盈利增长率为9%。该行下调公司收入及经调整净利预测,以反映商品成交金额及客户管理收入更缓慢的增长,现预计其2024-2025财年经调整净利分别为1658亿元人民币及1720亿元人民币。
5月17日消息,高盛发布研究告称,阿里巴巴-SW目标价由99港元,上调4%至103港元,又将美国预托证券 目标价由102美元,上调3.9%至106美元,维持“买入”投资评级告中称,公司取得一系列扎实的季度业绩,期内数商品成交金额增长好于预期的两位增幅和5%零售商业客户管理增长。淘宝天猫集团已显现明显回报,在其改进的反击策略下实现增长,而集团EBITA下降5%,略高于该行的预期。
4月13日消息,高盛发布研究告指出,将阿里巴巴-SW目标价降3%至340港元,维持“买入”评级,继续维持在“确信买入”名单内。告显示,阿里巴巴被罚款后的回应提到,会继续专注创造用户价值及用户体验,降低业务伙伴入场门槛及经营成。
阿里巴巴宣布回购计划加码至250亿美元,相信更大规模的回购将有助进一步优化资产负债表,更好地协调管理层及股东的利益。高盛表示,扩大股票回购计划表明管理层对阿里巴巴长期、可持续增长潜力和价值创造的信心,以及在估值压缩的情况下向股东返还资本的承诺,该行继续认为这是投资者今年构建中国互联网投资组合时关注的关键因素之一。
高盛分析师Ronald Keung予阿里巴巴“买入”评级,并将该股目标价从133美元上调至138美元。