大摩维持微盟集团“与大市同步”评级 目标价4.8港元

8月8日消息，大摩发布研报指，微盟集团目标价由5.5港元下调至4.8港元，维持“与大市同步”评级，建议在可持续复苏之前对该股保持观望态度。

该行预计，微盟集团今年上半年可比较收入8.84亿元人民币，按年跌8%；期内经调整净亏损5.84亿元人民币，由于“清零”政策及宏观复苏欠佳，虽然6月起订阅解决方案表现良好反弹，但持续性成疑。

研报还指出，公司于今年次季进行一轮裁员，但相关的成本节省表现未能上半年反映。相反，其需要计入相当高的一次性成本。因此，大摩预计公司可能会在下半年采取进一步的成本控制举措。加上潜在的收入恢复，该行料其亏损幅度将从今年下半年逐渐缩小，并在2023年下半年实现盈亏平衡。

不久前，微盟集团发布公告宣布，公司将于2022年8月15日（星期一）举行董事会会议，藉以（其中包括）考虑及批准公司及其附属公司截至2022年6月30日止6个月的中期业绩及其发布，并考虑派发中期股息（如有）。

据微盟集团2021年业绩计报告显示，2021年，微盟集团经调整总收入26.86亿元人民币，同比增长36.4%；经调整毛利15.17亿元人民币，同比增长51.3%。

2021年，微盟集团数字商业收入19.67亿元，较2020年的12.46亿元增长70.9%。订阅解决方案（SaaS板块）收入达11.88亿元，同比增长90.9%，付费商户数102813名，同比增长5.0%；每用户平均收入增长57.7%至11553元。商家解决方案收入7.79亿元，同比增长47.5%；实现精准投放毛收入109.5亿元，同比增长12.1%；付费商户数增长26.7%至57909名，每用户平均收益13454元。