中信建投首予携程集团“买入”评级 目标价224.59港元

10月26日消息，中信建投发布研究报告称，首予携程集团“买入”评级，作为全球领先的在线旅游龙头，认为在旅游行业长期复苏的背景下有望实现高质量增长；预计2022/23年非通用会计准则盈利为8.73/52.28亿元人民币，同期营业收入预测为209.62/335.77亿元，目标价224.59港元。

截至10月26日13:20，携程集团报181.6港元，涨6.95%，成交量92.69万股，成交额1.66亿港元，总市值1165.43亿港元。

报告中称，中国在线旅游市场空间广阔，渗透率仍有提升空间，能向欧美发达国家发展。该行认为，随着疫情减弱行业未来有望重回稳步增长轨道，而公司通过投资收购等方式完善供应链优势，持续提供住宿及旅游度假等范畴的优质产品，以及进行内容营销转型并加速向海外发展。

报告表示，携程海外业务成为其业绩重要支撑，2022Q2海外平台机票和酒店预订量同比均增超100%，而酒店预订量较2019年增长超50%，2022年上半年海外商旅酒店交易额则同比升540%。

携程集团公布的最新财报显示，2022年第二季度，携程净利润为4300万元，经调整EBITDA为3.55亿元，净营业收入为40亿元。在欧洲和美国市场的收入已经超过2019年同期，亚太市场业务也在快速增长。海外目的地玩乐产品预订量环比增长24%，并在2022年上半年保持三位数的同比增长。

近日二十大召开，携程集团CEO孙洁在会后分享了相关感悟。

孙洁表示，作为在中国本土成长起来的旅游企业，过去十年间，携程正在从一家产品型企业成长为平台型企业，从本土化品牌升级为国际化品牌，从专业型企业进化成社会型企业。回望企业发展史，携程2012年实现营业收入42亿元，2019年实现营业收入357亿元，年均增长率约36%。2018年以来，携程平台交易额（GMV）连续多年稳居全球在线旅游企业第一。自2016年起，携程加快推进全球化战略，不断拓展欧美及亚洲市场，确立了全球品牌形象，不断提高助力中国人走遍全球的服务能力，未来将坚定“建设成为全球最大的国际旅游企业和最具价值最受尊敬的在线旅游企业”目标的信心。