摩根大通予亚马逊“增持”评级 目标价升至142美元

2月6日消息，摩根大通发表报告指，亚马逊旗下云端运算服务（AWS）增长放缓，利润率受压，但同时零售业务收入好过预期，杠杆水平改善，抵销相关影响，令公司去年第四季业绩及今年首季展望好坏参半。

摩根大通预期，今年北美营运成本将大幅改善，又指Andy Jassy晋身亚马逊首席执行官18个月后首次参与业绩电话会议，并透露将关注客户及精简成本列为首要任务，同时不会放弃长期战略投资与降本增效。

摩根大通还预期，今年首季AWS增长表现较预期差，加上去年第四季的利润率受压，将加剧市场对云端业务发展的担忧，但仍然相信零售业务今年增长可加快，同时憧憬北美市场经营溢利复苏及资本开支按年下降，将有助于自由现金流步向拐点，对公司维持乐观看法，目标价由130美元升至142美元，评级“增持”。

截至2月3日收盘，亚马逊每股报价103.39美元，跌8.43%，总市值1.06万亿美元。

近日，亚马逊公布了截至2022年12月31日的第四季度及全年财务业绩。从全年业绩来看，该公司净销售额从2021年的4698.22亿美元增长到2022年的5139.83亿美元，增长了9%。扣除全年汇率同比变化带来的155亿美元不利影响，净销售额较2021年增长13%。

其中，北美市场销售额同比增长13%，达到3159亿美元。国际部门销售额同比下降8%至1180亿美元，扣除汇率变化后增长4%。AWS部门的销售额同比增长29%，达到801亿美元。

报告显示，亚马逊第四季度净销售额为1492.04 亿美元，与上年同期的1374.12亿美元相比增长9%，不计入汇率变动的影响为同比增长12%；净利润为2.78亿美元，与上年同期的净利润143.23亿美元相比下降98%；每股摊薄收益为0.03 美元，相比之下上年同期的每股摊薄收益为1.39美元。

展望2023年第一季度，亚马逊预计净销售额在1210亿美元至1260亿美元之间，与2022年第一季度相比增长4%至8%。这一指导预期汇率的不利影响约为210个基点。预计营业收入将在0至40亿美元之间，而2022年第一季度为37亿美元。