高盛维持名创优品“买入”评级 目标价升至41.4港元

3月1日消息，高盛发布研究报告称，维持名创优品“买入”评级，目标价由38.7港元上调至41.4港元。名创优品2023财年第二季度经调整净利的3.74亿元，胜于该行预期38%，季度收入24.94亿元，也高于预期2%，毛利率达40%。

该行指出，名创优品品牌本季初至今销售令人鼓舞，在中国的销售同比升20%，海外则升30%至40%，管理层也预计今年毛利率会有低单位数扩张。

同时，该行分别上调公司2023-24财年经调整净利预测5.3%/3.8%至13.89/17.66亿元，以反映第二财季业绩及更好的利润率前景。

名创优品日前公布截至2022年12月31日止六个月的中期业绩公告。公告显示，名创优品期间内取得收入52.67亿元，同比减少2.9%；毛利19.86亿元，同比增加24.8%；经营利润9.57亿元，同比增加104.1%；股东应占溢利7.64亿元，同比增加126.9%；每股基本盈利0.61元。

截至2022年12月31日止六个月，通过名创优品网络销售的产品GMV总计约99亿元。TOPTOY品牌于同期内多渠道的GMV达到3.14亿元。

财报显示，本财季名创优品海外营收达9.9亿元，收入贡献占比达到40%，创近13个季度单季度新高。其中北美市场成绩最为亮眼，其业绩同比增长70%。单店GMV水平更是达到了2019年同期的1.5倍。

值得一提的是，名创优品集团创始人兼首席执行官叶国富近日与36氪进行了一次对谈，谈及“名创优品提出要成为超级品牌的背后思考”，叶国富表示，“名创优品要做得更大，就要变成超级品牌。”

他指出，名创优品要成为中国新消费的标杆、要成为伟大的企业，有三个路径：第一成为超级平台，像亚马逊、阿里、京东；第二拥有超级技术，像苹果、特斯拉、华为；第三就是超级品牌，像耐克、星巴克。

谈及成为超级品牌需要怎么做，叶国富表示，第一，需要从渠道品牌成为产品品牌；第二，名创优品过去的产品是浅研发、买手制，现在要深研发；第三，名创优品要成为内容公司。