九州通拟开展医药物流仓储公募REITs申报发行工作

3月13日消息，九州通日前公告称，公司于2023年3月12日召开第五届董事会第二十次会议和第五届监事会第十四次会议，审议通过了《关于公司开展医药物流仓储公募REITs申报发行工作的议案》，同意公司开展医药物流仓储公募REITs申报发行工作。

截自九州通关于开展医药物流仓储公募REITs申报发行工作的公告

公告显示，公司自成立以来，已积累了一定规模的医药仓储物流资产及配套设施，现已在全国31个省会城市及110个地级市拥有141个规模不等的高标准医药物流仓储设施。公司现拥有近6600多亩地，建筑总面积超过420万平方米，其中，符合国家GSP标准的仓储设施为268万平方米，包含519个冷库（面积4.5万平方米，容积10.5万立方米）以及配套设施70万平方米。

公告称，本次拟在湖北选取部分医药物流仓储资产及配套设施作为首批入池资产，首批入池资产规模待梳理完成后再进一步确定；预计首次募集资金规模不超过30亿元（最终以发行结果为准）。本次拟采用“公募基金+专项计划+项目公司”的模式设计产品交易结构。

截自九州通关于开展医药物流仓储公募REITs申报发行工作的公告

公告显示，基金类型为契约型、公开募集基础设施证券投资基金。基金运作类型为封闭式运作，向证券交易所申请上市交易。上市场所为上海证券交易所。募集资金用于偿还公司存量债务、新增基础设施项目投资及其它规定的用途等。

投资人安排方面，原始权益人或其同一控制下的关联方参与基础设施公募REITs份额战略配售的比例合计不得低于该次基金份额发售数量的20%，其中发售总量的20%持有期自上市之日起不少于60个月，超过20%部分持有期自上市之日起不少于36个月，基础设施公募REITs份额持有期间不允许质押。专业机构投资者可以参与基础设施公募REITs份额战略配售，其持有期限自上市之日起不少于12个月。其他基础设施公募REITs份额通过场内发售、场外认购。

收益分配方式为，在符合有关基金分配条件的情况下，基础设施公募REITs每年至少进行收益分配1次，每次收益分配的比例应不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。每一基础设施公募REITs份额享有同等分配权。法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

投资目标为，基础设施公募REITs主要投资于专项计划，并持有其全部份额；基础设施公募REITs通过资产支持证券的特殊目的载体取得基础设施项目公司全部股权，最终取得相关基础设施项目完全所有权。基础设施公募REITs通过主动的投资管理和运营管理，提升基础设施项目的运营收益水平，力争为基础设施公募REITs份额持有人提供稳定的收益分配及长期可持续的收益分配增长，并争取提升基础设施项目价值。

截自九州通关于开展医药物流仓储公募REITs申报发行工作的公告

公告显示，截至目前，公司推行基础设施公募REITs项目进展顺利，已完成省发改委入库申报工作。

公告指出，开展基础设施公募REITs发行上市对公司有五方面影响。首先，在宏观去杠杆和金融供给侧改革的特定背景下，公司将所拥有且符合条件的医药物流资产及配套设施证券化，对于盘活公司存量资产，筹集资金扩大有效投资具有重要的意义。其次，能够显现公司持有优质医药物流仓储资产的公允价值，进而提升公司的市场价值。

第三，基础设施公募REITs可成为公司盘活资产的平台，在首批入池医药物流仓储资产及配套设施发行成功后，可通过扩募的方式逐步盘活公司剩余的医药物流仓储资产及配套设施，加快资产流动性，为公司筹集更多的资金。在轻资产运营模式下，公司可以集中资金用于主营业务的快速发展。

截自九州通关于开展医药物流仓储公募REITs申报发行工作的公告

此外，基础设施公募REITs为公司拥有的医药物流仓储资产及配套设施盘活提供了全新的权益型融资方式，可减少公司对传统债务融资方式的依赖。同时，可以有效地降低公司负债率，并且为新投基础设施项目提供资金来源。

最后，通过发行基础设施公募REITs产品引入社会资本参与新增医药物流项目投资，可有效提高公司对基础设施资产的投资能力和持续运营能力，有助于提升公司对医药物流仓储资产及配套设施的市场化管理水平。同时，公司通过基础设施公募REITs获得资产增值及分红回报、运营管理收入等，有助于公司业绩的提升。

截自九州通关于开展医药物流仓储公募REITs申报发行工作的公告