美银重申京东健康“买入”评级 目标价升至88港元

3月24日消息，美银证券发布研究报告称，重申京东健康“买入”评级，考虑到公司前景向好，将2023年收入预测上调至610亿元，即同比增长31%；经调整净利润或会增长40%至37亿元，利润率预将达6%，目标价由80港元升至88港元。公司去年下半年收入较市场预期，经调整净利润符合预期。

截至3月24日11:03，京东健康报64.90港元，涨3.18%，成交量496.86万股，成交额3.21亿港元，总市值2063.76亿港元。

报告中称，京东健康管理层强调疫情期间通过提供稳定价格的药品和按需医疗服务，已建立强大的用户信任度及市场声誉，同时透露与监管机构和行业参与者合作，可确保产品供应并提供正式的在线医疗服务，获得市场认可，对未来增长充满信心，预期未来全渠道产品、医疗器械及营养保健品等将持续拓展。

京东健康2022年全年业绩显示，报告期内京东健康总收入467亿元，同比增长52.3%，非国际财务报告准则指标下（Non-IFRS）净利润达26.2亿元，同比增长86.6%。

分业务来看，2022年，京东健康销售医药和健康产品所得的商品收入404亿元，同比增加54.2%。商品收入的增长驱动力主要有活跃用户数量增加及用户的额外购买、医药和健康产品销售的在线渗透率不断提高及产品品类的丰富。在线平台、数字化营销及其他服务所得服务收入由2021年的45亿元增加41.4%至2022年的64亿元。

截至2022年12月31日，京东健康过去12个月的年度活跃用户数量超1.54亿，相比于截至2021年12月31日的年度活跃用户数净增加3,100万。

从业务经营方面来看，截至2022年12月31日，京东健康在全国范围内的药品仓库和非药仓库数量分别增至22个和超过500个，京东大药房药品“自营冷链”能力覆盖全国超300个城市，DTP药房经营超过400个特药品种。

截至2022年12月31日，京东健康互联网医院已建立超过150个二级临床科室，全年日均在线问诊咨询量超过30万。京东健康在线平台拥有超2万第三方商家。

（图源 京东黑板报公众号）