麦格理重申腾讯“跑赢大市”评级 目标价升至496港元

3月28日消息，麦格理发布研究报告称，重申腾讯“跑赢大市”评级，目标价由453港元升至496港元。

该行预计其拥有视频号、人工智能及企业互联网等多项长期增长动力，认为人工智能将成为微信生态系统内的长期增长倍增器和推动协同效应。

报告中称，公司去年第四季业绩向好，当中广告业务复苏步伐较预期强，加强该行对腾讯增长前景已恢复的信心。多项业务持续向好，广告业务表现出色，游戏持续有新产品将推出，同时金融科技市场也有所恢复，预测2022至2025年公司盈利复合年增长率达19%，并将今明两年每股盈利预测上调8%及3%。

与此同时，近日中金发布研究报告称，维持腾讯控股“跑赢行业”评级，2023/24年收入和盈利预测不变，目标价475港元，较当前股价有36.8%上行空间。

腾讯公司在低基数下non-IFRS净利润4Q22同比增长19%至297亿元，该行认为宏观复苏背景下1Q23利润端同比增速将优于4Q22。展望全年，腾讯体系中游戏、广告、支付等确定性较强的高毛利业务将持续助力利润端的增长。

其中，在广告业务方面，腾讯增速亮眼，该行建议继续关注视频号商业化进展。此外，微信生态圈中的朋友圈、广告联盟、公众号等也将进一步盘活其商业化变现潜力，实现协同发展。该行预计全年广告收入同比增长18%。

值得一提的是，腾讯近日公布了2022年第四季度及全年财报。财报显示，2022年，腾讯收入同比下降1%至人民币5546亿元。其中增值服务业务收入同比下降1%至人民币2,876亿元，网络广告业务收入同比下降7%至人民币827亿元，金融科技及企业服务业务同比增长3%至人民币1771亿元。

财报发布后，腾讯董事长兼CEO马化腾、总裁刘炽平等公司高管召开了财报电话会议。关于ChatGPT产品和人工智能，刘炽平表示，这个领域必将大大推升公司的增速，同时他介绍，“我们具备打造有竞争力产品的实力，有使用场景的资源，有数据方面的优势，有云计算基础设施方面的加持，有打造人工智能应用，为既有业务提供辅助方面的长期实践。”

腾讯控股2022年第四季度及全年财报部分截图