花旗予同程旅行买入评级 目标价23港元

云合
2023-04-17 17:03

4月17日消息,花旗发布研究报告称,予同程旅行“买入”评级,对其开启30天正面催化剂观察,目标价23港元。

报告中称,即将到来的五一劳动节是内地防控政策优化后的第一个复常长假,随着线上旅游网站公布的初步预订数据显示长线旅游强劲复苏,或将释放被压抑的需求。

format-jpg

该行认为,同程旅行住宿势头可能继续跑赢行业,预计在第一季业绩电话会议上,管理层会有更多积极的评论,并认为第二季市场预期有上升的潜力。

另据了解,中金近日发布研究报告称,维持同程旅行“跑赢行业”评级,2023/24年收入和盈利预测不变,目标价21.5港元,有25.9%的上行空间。中金认为2023年外部环境好转,下沉市场线上化红利持续,看好公司高于行业的业绩增长表现,重点关注节假日超预期恢复的可能。

报告中称,一方面,中金关注今年假期出行需求集中释放程度,或催化业绩超预期;另一方面,认为公司积极挖掘垂直日常出行场景,精细化运营也有助于在非出行旺季带来增量。住宿:商旅、休闲游强势反弹,公司预计1Q23酒店间夜同增60%-65%,同时,本地预订需求延续,在音乐会、展会等线下活动复苏的背景下,2023年1-2月酒店本地周边间夜占比达50%,相比2019年提升20ppt。

format-jpg

此外,同程旅行深耕长尾的住店需求,如交通站点周边住宿、考试房、宠物房、电竞房等垂类场景。交通:伴随国内运力逐渐恢复,公司预计交通业务增速超过行业,具体策略来看,公司预计通过工业园区、校园合作拓展机票市场份额,火车票持续优化慧行系统的变现价值,汽车票业务2023年目标实现盈亏平衡。

同程旅行近日发布五一假期旅行消费预测数据,预计2023年五一假期,国内长线游和出境游需求出现井喷。五一出行的云南、海南、四川、新疆等长线游目的地订单量环比增长超过15倍,出境游订单环比增长近5倍。

截至4月11日,五一假期最受用户关注的国内旅游目的地为北京、成都、重庆、广州、上海、西安、长沙、深圳、杭州、昆明。

format-jpg

目的地方面,阿坝、秦皇岛、黄山、锦州、洛阳等目的地旅游热度迎来快速上涨,热度周环比涨幅均在70%以上。此外,山东淄博近日凭借烧烤节走红,4月9日至10日,同程平台上淄博旅游搜索热度环比上涨599%,连续两日进入全国旅游热度榜前十,预计淄博也将在五一假期迎来客流量高峰。

1、该内容为作者独立观点,不代表电商报观点或立场,文章为作者本人上传,版权归原作者所有,未经允许不得转载。
2、电商号平台仅提供信息存储服务,如发现文章、图片等侵权行为,侵权责任由作者本人承担。
3、如对本稿件有异议或投诉,请联系:info@dsb.cn
相关阅读
富瑞发布研究报告指出,予旅行目标价16.7港元及“买入”评级。
4月20日消息,里昂上调旅行目标价由16港元至16.8港元,维持评级跑赢大市。该行预计,旅游第一季业绩将与16.6亿元人民币收入和2.42亿元的经调整净利润预测一致。据了解,此前瑞银发表研报指,虽然预计旅行的表现较行业优胜,但假设疫情影响旅游活动持续至5月中旬,将导致第二季收入按年大幅下跌。该行维持旅行买入评级,目标价由19港元下调至18.5港元。
3月22日消息,摩根士丹利发布研究报告旅行管理层透露在酒店管理、自营应用程式、出境游及线下旅游的增长推动下,公司今年市场份额将取得更大幅增长。大摩憧憬旅行今年迎来多元化增长,收入增幅将会更强劲,达到同比增长20%至30%,主要来自于新业务贡献增加所带动,而来自核心微信生态的则同比增长约15%。
汇丰研究将旅行今明两年的收入预测提高24%,但认为部分被为维持商品交易总额而增加的营销开支所抵销;维持对其持有评级,目标价由14港元上调至18港元。
该行预测今年收入将较2019年(疫情前)上升约40%,未来复合年增长率料达15%;由于市务及销售投资增加,假设其净利润率在未来三年可能保持在挨近20%的水平,即2024财年每股盈利或有望较2019年增长35%以上。
摩根大通发表研究报告指,由于该行对内地互联网板块维持短期审慎看法,维持旅行“中性”评级,目标价由12港元升至16港元。
3月24日消息,瑞银发布研究报告,将旅行去年第四季调整后净利率上调4.5个百分点,主要是经营杠杆,并维持公司今年毛利率预测大致上不变,达17.2%,相应将公司去年及今年每股盈测分别上调11.4%及6.3%。
3月24日消息,瑞银日前发布研究报告,将旅行去年第四季调整后净利率上调4.5个百分点,主要是经营杠杆,并维持公司今年毛利率预测大致上不变,达17.2%,相应将公司去年及今年每股盈测分别上调11.4%及6.3%。该行将旅行目标价由17.5港元上调至23港元,维持其评级为“买入"。
花旗发表报告,预料旅行今年第一季业绩将会符合预期,预料其第二季营运将受封影响,若疫情在5月中受控,估计收入按年下跌43%,经调整毛利率为9.6%。