大和重申京东“买入”评级 目标价266港元

5月15日消息，大和发报告指，京东于上周四（5月11日）披露首季业绩，毛利率及京东零售经营利润率均较该行预期高出100基点，并实现强劲的盈利，较该行预期高出40%。

该行认为，京东架构重组为收入带来短期影响，但商品交易总额及盈利继续呈稳健增长，重申对其“买入”评级，H股目标价由255港元上调至266港元，对其今年每股盈利预测上调8%。此外，该行认为京东可受惠今年下半年内地宏观复苏。

早些时候，交银国际发研报指，基于零售业务结构调整带来的利润率优化及其他并表业务亏损收窄，上调2023年京东零售/公司整体利润2%/5%。目标价从39美元/151港元上调至41美元/159港元，对应2024年13倍零售业务市盈率，考虑业务调整及耐用品消费疲弱影响短期收入恢复可见性，天天低价的用户心智建立仍有待观察，维持中性评级。

截至今日收盘，京东集团报收于141.1港元，跌2.56%，换手率0.48%，成交量1339.11万股，成交额18.78亿港元，总市值4486.52亿港元。

不久前，京东发布2023年第一季度财报。财报显示，2023年第一季度收入为2,430亿元，较2022年第一季度增加1.4%；一季度服务收入为474亿元，较2022年第一季度增加34.5%。

经营利润为64亿元，京东零售不含未分配项目的经营利润率为4.6%。一季度归属于本公司普通股股东的净利润为63亿元，去年同期为净损失人民币30亿元；非美国通用会计准则下归属普通股股东的净利润为76亿元；每股美国存托股摊薄收益为3.93元。