富瑞予腾讯“买入”评级 目标价470港元

7月14日消息，富瑞发布研究报告称，予腾讯“买入”评级，预计次季收入同比升12%至1500亿元，非国际会计准则净利润或可同比升27%至360亿元，目标价470港元。

此次业绩焦点将会是生成式人工智能以及行业大语言模型和模型即服务（MaaS）策略的更新，及国内游戏行业竞争格局及正在酝酿的新游戏等。

（图源：智通财经）

该行指出，按业务划分，预计腾讯整体线上游戏（包括国内及海外）收入同比升8.6%至460亿元人民币，业务按计划执行，料海外收入同比增速将快于国内。

考虑到广告技术、视频账户和618营销活动的强势，该行看好第二季线上广告表现，估计收入同比增22%至228亿元人民币（原预期增长21%）。至于金融科技和商业服务，相信消费者对支付业务的信心逐渐恢复，预计收入同比增17%至492亿元人民币（塬预期增18%）。

根据腾讯控股2023年第一季度财报，公司第一季度营收1499.9亿元，同比增长11%；净利润285.4亿元，同比增长10%，非国际财务报告准则下，净利润325.4亿元，同比增长27%。

（图源：腾讯控股2023年第一季度财报）

分业务来看，2023年第一季度，腾讯增值服务业务收入同比增长9%至793.3亿元，其中国际市场游戏收入增长25%至132亿元，本土市场游戏收入351亿元；网络广告收入209.6亿元，得益于视频号的新增收入来源、小程序中广告的增加及移动广告联盟的复苏。

金融科技及企业服务业务收入同比增长14%至487亿元。相较于2022年第四季度，金融科技服务同比加速增长，主要由于中国消费反弹带来的商业支付活动恢复，人们外出活动增多，线下商业支付活动反弹幅度显著高于在线商业支付。

值得一提的是，财富Plus APP近日发布了2023年《财富》中国上市公司500强排行榜，考量了全球范围内最大的中国上市企业在过去一年的业绩和成就。该榜单由《财富》（中文版）与中金公司合作编制。

在盈利能力方面，最赚钱的十家公司在去年的总利润超过2万亿元，约占上榜公司利润总和的43%。其中，除五家商业银行外，腾讯控股有限公司以1,882亿元的归母净利润排在利润榜第5位。净利润率方面，腾讯控股有限公司在该子榜中排名第29位。

《财富》2023年中国上市公司500强最赚钱公司子榜单（图源：财富中文网）