美银证券重申快手“买入”评级 目标价上调至85港元

8月1日消息，美银证券发布研究报告称，重申快手-W“买入”评级，上调2023至24年每股盈利预测257%及11%，至0.75/2.73元人民币，以反映下半年业务继续保持强劲势头的预期，以及来自快手成为杭州第19届亚运会持权转播商的流量支持，目标价由80港元上调至85港元。

报告中称，公司发盈喜，预计上半年盈利取得多于5.6亿元人民币，意味着第二季盈利多于14亿元人民币，好过市场及该行预期，相信是由高利润率模式业务的强劲增长、更审慎的获客成本支出，以及更好的经营杠杆驱动。

（图源雪球截图）

值得一提的是，快手日前发布正面盈利预告（以下简称公告）。公告称，本公司董事会谨此知会本公司股东及有意投资者，基于董事会目前可得的财务资料，截至2023年6月30日止六个月，预期录得本集团净利润不低于人民币5.6亿元，较2022年同期本集团录得的净亏损约人民币94.3亿元，实现扭亏为盈。

董事会认为扭亏为盈主要是由于用户规模的增长及生态系统的繁荣；得益于强大的变现策略，收入实现强劲增长；运营效率的持续改善。

（图源港交所官网截图）

此外，今年5月，快手发布截止2023年3月31日止三个月业绩公告。一季度快手营收252.2亿元，同比增长19.7%；调整后净利润4200万元，去年同期亏损37.2亿元。快手首次录得自2021年于联交所上市以来集团层面的经调整利润净额。同时，快手一季度三个业务分部（在线营销服务、电商和直播）的收入均加速增长，跑赢各自所处行业。快手国内业务连续第四个季度实现营业利润， 海外分部的经营亏损亦环比收窄45.1%。

具体来说，一季度快手在线营销服务收入同比增长15.1%至约人民币131亿元，占总收入的51.8%，主要受平台进一步提升数据基础设施，优化产品能力及精细化行业 管理策略所推动。电商方面，快手一季度电商商品交易总额同比增长28.4%，达人民币2248亿元；通过达人分销渠道的商品交易总额同比增长超50%；月均入驻品牌数量同比增长约30%，品牌商品交易总额增速远超整个平台；品牌自播的商品交易总额同比增长约70%。