野村予腾讯“买入”评级 目标价510港元

8月17日消息，野村发布研究报告称，予腾讯“买入”评级，预计受中国新游戏推动，国内游戏收入或将在今年第三季恢复正增长，目标价510港元。

公司第二季业绩好坏参半，总收入同比增长11%至1490亿元人民币，低于机构市场预期2%，经调整每股盈利同比增长34%，超出普遍预期的增长28%。在线游戏业务是收入低于市场预期的主要原因。

（图源：智通财经）

与此同时，美银证券发布研究报告称，重申腾讯 “买入”评级，下调今年收入预测至6190亿元人民币，反映更弱的游戏业务及更好的广告业务，目标价由473港元下调至450港元。

公司第二季业绩好坏参半，收入因疲弱游戏业务抵销广告业务改善，逊于预期，但更高的毛利率令经调整净利胜过预期。

该行表示，对腾讯2023年全年经调整盈利预测为1214.6亿元人民币，预将同比减35%，2024年最新预测为1471亿元人民币。美银将腾讯2023年通用会计准则的净利率预测由21%降至20%，以反映更低的第二季净利及下半年收入，今年每股盈利预测则下调8%至12.6元人民币。

（图源：智通财经）

值得一提的是，腾讯日前发布截至二零二三年六月三十日止三个月及六个月业绩。第二季度，腾讯收入同比增长11%至人民币1,492亿元。

其中，增值服务业务收入同比增长4%至人民币742亿元；网络广告业务收入同比增长34%至人民币250亿元；金融科技及企业服务业务收入同比增长15%至人民币486亿元。

腾讯第二季度收入成本同比增长3%至人民币784亿元，主要由与金融科技服务有关的交易成本增加以及渠道及分销成本增加所驱动，部分被频宽与服务器成本减少所抵销。二零二三年第二季，以收入总额百分比计，收入成本由去年同期的57%下降至53%，主要归因于某些新服务（尤其是视频号）的商业化使得高毛利率的收入占比提升，以及降本增效措施的成效。

（图源：腾讯截至二零二三年六月三十日止三个月及六个月业绩公告）