段永平突然对阿里下手

段永平、多家机构增持阿里巴巴

开启变革的阿里巴巴集团，正在迎来新的发展机遇，不少投资大佬和机构看好阿里未来，纷纷出手增持阿里股票。

近日，有市场消息称，投资大佬段永平所控制的一投资账户在2023年第四季度增持阿里巴巴股份。据了解，截至2023年第四季度末，该投资账户共持有九家公司的股份，总市值达到144.5亿美元。相较于上一季度，该投资账户在第四季度增持阿里巴巴191.87万股，累计持股量达到495.92万股。

H&H International Investment, LLC机构最新13F文件

段永平，被称为“中国巴菲特”。他曾表示，在阿里巴巴上市的时候就买了公司的股票。去年，段永平曾不止一次表达了他对于阿里的看好。2023年4月，段永平在雪球社区上表示：开始思考阿里，先卖点put再说。

美股期权交易有两种基本类型，看涨期权（call option）和看跌期权（put option）。卖put，即卖出看跌期权，到期需要按照约定价格将股票买入，一般股票跌幅低于约定价格才会履行义务。段永平卖出阿里put的动作，意味着他认为阿里目前被低估了。

12月，段永平再度表示：我计划再卖些put，支持一下。有网友问段永平，支持阿里的逻辑是什么？段永平表示，“我是不太了解电商（包括拼多多），但我喜欢马云身上的很多东西。过去我觉得马云很了不起，今天我依然这么觉得，和股价无关。”

如今看来，段永平看好阿里并非嘴上说说，而是用实际行动，“真金白银”在支持阿里。

除了段永平，阿里也获得了众多机构的大幅增持。

近日，据多家机构提交的最新持仓13F文件显示，有多家机构在2023年四季度增持了阿里巴巴。具体来看，在加拿大最大养老基金披露的持仓中，新买入阿里巴巴360万股，市值2.79亿美元，阿里巴巴成为其四季度规模最大的新买入标的。此外，电影《大空头》原型Michael Burry旗下对冲基金、索罗斯基金管理公司、Appaloosa对冲基金均大幅增持阿里巴巴股票。

值得一提的是，在此之前，阿里巴巴集团创始人马云和阿里巴巴董事会主席蔡崇信也出手增持了阿里股票。

据了解，马云在2023年第四季度购买了约5000万美元阿里巴巴股票，持股比例超过了2021年底报告的4.3%。另一边，蔡崇信的家族基金则增持了1.5亿美元的阿里股票。此前，马云就表示坚定看好阿里，当前股价远低于阿里实际价值，仍会坚定持有阿里股票。目前，马云已经取代软银成为阿里最大股东。

阿里巴巴集团自身也在回购。2023年，阿里巴巴成为回购力度最大的中国互联网公司。2024年2月，阿里方面还表示，阿里巴巴董事会已批准将股份回购计划增加250亿美元，总回购规模已经增至650亿美元。

2024年2月16日美股收盘，阿里巴巴最新市值来到1848亿美元。拼多多最新市值为1797亿美元。

阿里巴巴、拼多多美股 图源：百度股市通

2023年年初，阿里开启变革，新机遇和新挑战不断涌现。2024年对于阿里来说也是新的开始，市场也需要重新看待阿里。市场人士分析，多家机构增持，阿里大手笔回购，体现了市场以及阿里自身对公司未来发展前景的坚定信心。

市场为何看好阿里

阿里启动“1+6+N”组织变革后，将业务拆分为六大业务集团和多家业务公司，市场对此给予了莫大的关注。

如今，变革将近一年，先来看看公司的发展情况。

从财报数据来看，2024年2月7日，阿里发布了2024财年三季度财报，截至2023年12月31日，公司第三季度实现营收2603.48亿元人民币，同比增长5%，经营利润为225.11亿元人民币，同比下降36%。公司称，经营利润同比下降，主要系高鑫零售无形资产减值和优酷商誉减值导致。

阿里财报 图源：阿里公告

数据还显示，本季度阿里巴巴净利润为107.17亿元人民币，同比下降77%，归属于普通股股东的净利润144.33亿元，同比下降69%，非公认会计准则净利润479.51亿元，同比下降4%。

对于这一季度，阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭说：“在战略聚焦之下，我们收获了一个稳健的季度。”阿里表示集团收入稳健增长，核心业务战略聚焦，结构性调整收获初步成效。

报告期内，阿里经营利润、净利润双双下滑。那么，段永平、各大机构为何看好阿里？

简单来说，市场认为阿里目前的估值被低估了，并没有充分反映其价值。市场人士分析，段永平一直秉持的投资理念，买股票就是买公司，就是买公司的生意，就是买公司未来的净现金流折现。按照这个逻辑来看，段永平是看好阿里的生意。也就是说，段永平及市场都颇看好阿里的业务发展。

阿里拆分后，阿里的商业版图分为六大板块，其中阿里国际和阿里云业务发展潜力空间不小。2023年，跨境电商成为热词，未来，电商行业向海外发展将成为一股不可阻挡的趋势。如今AI技术发展迅速，全面渗透到人们日常生活的方方面面，带来了更多可能。阿里云创始人王坚认为，人工智能和云计算的结合，带来云计算的第三次浪潮。多年以来，阿里云在中国公共云市场一直位列市场份额第一，居于领先地位。阿里押注AI，为公司带来了更多的想象空间。

值得一提的是，最新财报中，六大业务集团营收均呈现增长态势，改革成效初显。淘天集团营收1290.70亿元，同比增长2%；云智能集团营收280.66亿元，同比增长3%；国际数字商业集团营收285.16亿元，同比增长44%；菜鸟集团营收284.76亿元，同比增长24%；本地生活集团营收151.60亿元，同比增长13%；大文娱集团营收50.40亿元，同比增长18%。

财报公布后，阿里也有了新的方向和调整。吴泳铭在业绩会上表示，将持续投入国内外电商、阿里云、菜鸟等核心业务。关于盒马和菜鸟IPO的进展，他透露，目前，阿里巴巴已成立专业团队推动各业务的协同，以实现各业务价值最大化的动作，上市方面不会操之过急。

电商市场竞争激烈

目前，电商业务仍是阿里巴巴集团的重中之重。

如今的电商市场格局，淘天集团、拼多多、京东占据着大头。但对于淘天来说，电商市场竞争将变得更加激烈。拼多多步步紧逼，京东加快变革步伐，后边抖音电商、快手电商发展势头迅猛，种种情况看来，淘天面对的竞争绝不轻松。

与过去相比，整个电商行业正在逐步进入存量市场的竞争阶段，各方的博弈势必会加剧。阿里在进行创新与变革的同时，平台只有找对方向才能更好发力。时间来到2024，电商行业正在发生新的变化。

今年，AI将为电商增添更多想象。不少业内人士将2023称为“AI电商元年”，过去一年是大模型爆发的一年，AI技术不断赋能电商行业，阿里、京东、百度、抖音、快手等平台都有所布局。2023年双11，百度优选就凭借数字人直播带货模式，直播GMV同比增长了740%。2024，AI与电商的结合将变得更加紧密。

用户体验也将成为各大平台发力的重点。如今的互联网已经进入存量用户竞争的阶段，用户成为平台着重关注的方向。吴泳铭提到，将在用户核心体验上加大投资，2024年对于淘天集团是综合能力提升之年，也会是一个投入的大年。2024，争夺、留存用户，提高用户体验将成为各位电商玩家的一大课题。

总的来说，2024年阿里巴巴也将不断创新变革，带着全新的面孔向前进发。不可否认的是，在变革的过程中，阿里巴巴也将再次接受市场的检验。未来，阿里能否满足市场期待，带来惊喜，让我们拭目以待。