极兔业绩大涨，快递行业开始躁动不安

极兔太猛了，令各大快递公司紧绷神经。

1、极兔公布2024年全年业绩，净利润首次扭亏

极兔的发展速度，超乎了我的想象。

无论是整个集团层面，亦或是国内市场，极兔都做到首次全面盈利。

3月5日，极兔速递发布2024年全年业绩情况，在其中可以得到清晰的体现。数据显示，极兔速递在去年全年营收达102.6亿美元，同比增长15.9%；净利润达到了1.1亿美元，实现逆风翻盘，而上一年同期则亏损11.6亿美元；

更能反映极兔经营状况和盈利能力的是经调整EBIT（调整后息税前利润），去年极兔所有重点市场的这项数据得到大幅增长，尤其是中国市场经调整EBIT实现首次盈利。

不同于京东物流、顺丰、三通一达等快递公司直接起家国内，极兔先开辟了东南亚市场，成为该地区头部物流公司。积累实力后再反攻国内市场，并进一步向其他海外市场进发。

从收入贡献看，东南亚和中国市场仍然是极兔业绩来源的主力军。报告期内，东南亚市场营收约为32.21亿美元，经调整EBIT约为3亿美元，同比增长48.9%；中国市场收入为63.88亿美元，经调整EBIT达到1.5亿美元，实现首次转正；而新市场（包括沙特阿拉伯、阿联酋等国）约5.76亿美元，经调整EBIT亏损为7646.5万美元，较上年大幅收窄。

对比来看，极兔在各大市场的营收和净利润较上年都有明显增长，发展潜力巨大。对此，极兔速递首席财务官郑世强坦言，营收的增长得益于与各市场电商平台合作的深化，以及积极拓展多元化品牌合作商户。

这也意味着，极兔从来没有停止过扩张业务的步伐。

重点来看国内市场，到2024年，极兔的包裹量已经飙升至198亿件，同比增长29.1%，市场占有率提升至11.3%。这同样得益于极兔加强与各大电商平台的合作，这其中就包括拼多多和抖音两大合作对象。

回顾极兔在国内的发展历程，2020年，极兔开始进入国内市场，凭借“8毛发全国”极低的快递单价从一众国内快递公司中分一杯羹，仅用三年时间就跑到国内快递物流行业前五强。2023年，极兔正式赴港上市，去年极兔国内业务量排名第三，超过了韵达和申通。

事实证明，极兔以低价和规模效应成功打开了中国市场。然而，低价背后免不了以牺牲服务质量为代价，近年来常有消费者抱怨极兔配送延误、快递丢件、客服服务态度差等问题。

不过，走过了草莽阶段，极兔也逐渐重视服务质量及品牌形象的提升，这也是去年极兔快递业务量持续增长的关键因素。

随着极兔在国内的发展壮大，极兔已经成为国内几大快递巨头难以忽视的强劲对手。

2、快递公司依旧激烈厮杀，但打法变了

众所周知，各大快递公司为抢占市场份额，不约而同地采取“以价换量”的方式，快递单价一降再降。

从极兔再到顺丰、三通一达，都无法逃离这个“魔咒”，生怕一旦提高单价，就会掉出队伍之外。我们会看到一个奇怪现象，虽然价格越降越低，包裹也越送越多，但没有人能成为赢家。

反而内卷势态下催生了诸多问题，比如快递积压、服务质量变差、快递员的收入下滑，进而加剧快递行业用工荒、招工难的问题。

快递行业无序内卷导致的服务下降，已经触及了监管红线，到了不得不整治的地步。去年3月1日，《快递市场管理办法》正式实施，要求快递企业未经用户同意擅自使用智能快件箱、快递服务站等方式投递快件、情节严重的处1万元以上3万元以下的罚款。

显然，价格战导致的混乱无序状态已经引起了国家层面的重视。

最几个月，国家邮政局在多个会议中反复强调反对快递行业“内卷式”竞争，要大力整治末端服务质量问题，提升快递服务质量。同时，浙江、江苏等地相继出台快递员权益保障条例。

这就意味着，各大快递公司绝对不能再继续采用盲目低价来换取暂时的规模增长。

好在，各大快递公司已经有所收敛，缓慢提升快递单价。今年1月，顺丰、三通一达等多家快递公司均发布了经营简报，单票价格虽然同比上年仍旧下降，但部分公司环比得到小幅提升。

1月份，顺丰、圆通、申通、韵达单票收入分别为15.61元、2.35元、2.06元、2.02元，除了韵达仍然继续下滑，其他三家快递公司单价均环比上升，分别为7.3%、2.6%、2.0%。

与此同时，快递公司更讲究从服务体验上拉开差距。比如顺丰，继续开通更多航空物流航线，进一步巩固其在航空物流的速度和实力。3月4日，顺丰航空开通了上海浦东至成都双流的全货机航线，实现长三角经济圈与成渝地区双城经济圈之间“次晨达”。

顺丰的国际航线也进一步扩大。上述同一时间，“乌鲁木齐=伊斯兰堡”国际货运航线也正式开通运行，这是顺丰航空在新疆开通的首条连通巴基斯坦、辐射南亚的货运航线。

从极兔方面来说，极兔也正不断优化自身的服务水平。从场地扩容、增加服务人员和车辆设施，再到利用大数据分析和物联网等数智化技术，提高了配送时效和减少丢件风险。

显然，快递行业正在努力走出低价内卷的困境，向更加良性竞争的方向发展。不过，这一条路还需要慢慢走。

3、国内快递行业仍然大有可为

快递行业竞争过于激烈，是否意味着没有了增长空间？其实未必，极兔在国内混得风生水起，说明国内快递行业仍然大有可为。

首先，全国快递业务量仍然持续增长，说明市场规模仍然很可观。今年2月初，国家邮政局数据披露，1月28日至2月4日春节假期期间，揽收快递包裹11.45亿件，同比增长31%，投递快递包裹7.82亿件，同比增长26.7%。

这背后是消费者对网购需求的进一步增长。

其次，逆向物流成为快递行业的新增量空间。近年来，电商行业的竞争卷向“用户体验”，退换货作为其中一个重要环节，已经成为淘宝、京东、抖音电商等平台加码的又一高地。

用户退换货愈发便捷，催生了新的服务需求。在此背景下，快递公司可以扩展逆向物流业务，包括极兔、顺丰、三通一达等快递公司正在纷纷抢占这一业务。

申通快递总裁王文彬曾扬言，在价格普降的背景下，逆向物流是申通一定要争的行业增量，并且揽件可以维护小件快递员的稳定性。

另外，农村市场与下沉需求正在成为快递公司的必争之地。由于农村市场的人口基数大，因此即使单个农村的消费能力可能不如城市，但总体上依然具有巨大的市场潜力。相比于一二线城市快递市场的激烈竞争，农村市场的快递服务尚不饱和，竞争相对较小。快递公司有机会在农村市场建立品牌和客户忠诚度。

近年来，极兔、京东、顺丰、三通一达都接连扩展在农村的业务范围。极兔方面，截至2024年底，极兔已将网络覆盖延伸至全国99%的县区级城市，行政村覆盖超23万个，推出的“农特专线”覆盖200多个区县。

如今，快递行业的竞争正在逐步走过“以价换量”的阶段，简单的价格优势不再是唯一考虑因素。

对此，快递公司开始寻求新的市场需求，如农村市场、电商退换货。

这一过程将促使快递公司不断创新服务，从而实现可持续发展。