电商派
  1. 高盛维持阿里巴巴-SW“买入”评级 目标价升103港元
    2024-05-17 08:56:42
    5月17日消息，高盛发布研究报告称，阿里巴巴-SW目标价由99港元，上调4%至103港元，又将美国预托证券 目标价由102美元，上调3.9%至106美元，维持“买入”投资评级。报告中称，公司取得一系列扎实的季度业绩，期内数商品成交金额增长好于预期的两位增幅和5%零售商业客户管理增长。淘宝天猫集团已显现明显回报，在其改进的反击策略下实现增长，而集团EBITA下降5%，略高于该行的预期。
  2. 芒格回应买入阿里：少量持有以作为现金等价物
    2021-04-13 21:09:23
    4月13日消息，文件显示，截至3月底，伯克希尔哈撒韦副董事长查理·芒格管理下的Daily Journal Corp通过ADR累计持有阿里巴巴165320股。对此，芒格回应称：“Daily Journal需要持有一定量的证券作为现金等价物。一般来说，以美国国债作为现金等价物。而由于最近国债的收益太低，所以决定转而投资普通股”。芒格表示，“目前Daily Journal的现金等价物中有一小部分由阿里巴巴的普通股组成。”
  3. 东吴证券：首予快手-W“买入”评级 目标价364港元
    2021-03-26 11:37:04
    报告中称，公司业绩主要由线上营销服务及其他服务增长驱动。由于政策限制大额打赏、连麦打榜减少等影响，2020年Q4直播打赏收入出现下滑。同时，由于广告业务占比提升，2020年毛利率提升至，同比提升，2020年Q4为47%，同比提升，预计后续毛利率仍将进一步提升。平均重复购买率由2019年的45%进一步增至2020年的65%。
  4. 国金证券：首予京东物流“买入”评级，目标价50.93港元
    2021-06-22 10:41:39
    报告中提到，京东物流持续拓展外部客户，2020年外部客户收入占比为46.64%，外部客户量由2018年的32465家增长至2020年的52666家，2020年外部客单均价同比增长11.9%，迎量价齐升。截至发稿，京东物流报41.40港元，总市值2559.75亿港元。
  5. 光大证券：首予名创优品“增持”评级 目标价25港元
    2022-12-07 16:57:23
    报告中称，为了利用加盟模式轻资产优势的同时保持公司对门店管理的控制力，名创优品采用称为“名创合伙人”的模式进行加盟扩店，加盟商仅需负责门店承租与员工招聘，且无需承担存货风险，门店日常运营均由公司协助进行。名创合伙人模式为投资人带来具有吸引力的投资机会，投资人仅需12-15个月便可回收投资成本。通过多种扩张模式的结合，名创优品业务已经覆盖到全球105个国家和地区。
  6. 美银证券：重申快手“买入”评级 目标价升至80港元
    2023-05-23 11:52:23
    报告中称，公司增长前景良好，其首季业绩胜于预期，电商业务仍是推动内部广告和电商相关变现增长的主要驱动力，而电商付费用户渗透率在首季达15%，相对于去年同期为14%。公司也于首季起对KoL分销收取佣金，提供额外的电商收入来源。该行维持对快手今年电商业务商品交易额同比增长29%的预测，同时将电商/其他收入同比增长预测由原预期的37%，上调至42%。
  7. 美银上调中通快递评级至“买入” 目标价上调至29美元
    2024-03-25 10:07:54
    3月25日消息，美银证券发表报告，将中通快递评级由“中性”上调至“买入”，以反映股东回报前景改善。管理层指引派息比率40%，回购规模提升，两项因素相当于股东回报约8%，长期持有价值合理。管理层强调在送运量及服务质素中取得平衡，相信公司有良好定位，平均售价将会明年稳定。其现价相当于今年预测市盈率12倍，与同业相近，但相信溢价估值得以保证，将其目标价由22美元上调至29美元。
  8. 大和证券重申叮咚买菜“买入”评级 目标价上调至36美元
    2021-11-16 20:23:26
    11月16日消息，大和证券近日更新报告，重申叮咚买菜“买入”评级，目标价由33美元上调至36美元。大和证券在报告中称，基于2021年第三季度的稳健业绩，预计2022年叮咚买菜与竞争对手间商品交易总额的差距将继续扩大，再加上2022年叮咚买菜将于更多城市实现盈亏平衡，会推动市场对其股价的重估。此外，由于订单密度增长高于同行，叮咚买菜长期将表现出更好的盈利能力。
  9. 美银证券：重申京东健康“买入”评级，目标价降至80港元
    2022-02-23 14:42:25
    2月23日消息，美银证券发布研究报告称，重申京东健康“买入”评级，目标价由135港元下调40.7%至80港元，并为线上医疗行业首选，预期如行业环境恶化，相信京东健康将更具防御性。美银证券重申于线上医疗板块中首选京东健康，因为预期京东健康相对同业的增长最快，且盈利能力最好，估计公司2022年收入增长39%。截至发稿，京东健康涨2.35%，报61.10港元。
  10. 美银证券重申百胜中国“买入”评级 目标价下调至495港元
    2023-11-03 09:39:56
    11月3日消息，美银证券发布研究报告称，重申百胜中国“买入”评级，目标价由582港元下调至495港元。报告中称，公司第三季业绩逊预期，因此将原本已低于市场预期的2023及2024年每股盈利预测，再下调7%及10%，预期市场也会大幅下调每股盈利预测。该行认为，百胜中国未来利润率扩张的步伐可能会趋向正常化，短期关注市场竞争情况，但仍相信长远发展方面公司有能力应对挑战，而近日股价下跌已部分抵销每股盈利下行风险。
  11. 美银证券予携程集团“买入”评级 目标价上调至330港元
    2022-12-20 15:18:21
    12月20日消息，美银证券发布研究报告称，予携程集团“买入”评级，因受惠其对内地长途旅行增长的敞口及在中高端旅游中具稳固的领导地位，目标价由283港元上调至330港元。报告中称，公司第三季业绩稳健，收入比市场预期高出6%，主因夏季内地旅游需求胜于预期，部分抵销疫情影响。管理层称第四季内地前景充满挑战。
  12. 美银证券：重申阿里巴巴“买入”评级 目标价下调至129港元
    2023-05-22 11:10:55
    5月22日消息，美银证券发布研究报告称，重申阿里巴巴“买入”评级，绩后将2024-25财年收入预测降低5%-6%，以反映消费复苏略微放缓，以及为寻求重组后非核心业务部门更好的利润率所做出的取舍，目标价由141港元下调至129港元。报告中称，阿里管理层对6月底止首财季用户和订单增长持积极态度。该行预计阿里内地零售业商品成交金额将在今财季恢复至同比正增长的轨道，中国零售商业客户管理收入也将以类似速度增长。
  13. 广发证券：维持阿里巴巴“买入”评级 合理价值140.83港元
    2023-04-19 15:46:51
    公司的“通义千问”大模型自2019年开始研究，目前，钉钉、天猫精灵等产品已接入通义千问测试，将在评估认证后正式发布新功能。报告中称，通义千问是由阿里巴巴达摩院研发的预训练语言模型，拥有多模态、多任务能力，擅长语言理解、文本生成、问答能力等，可应用到电商、设计、医疗、法律、金融等行业。
  14. 汇丰证券：阿里健康维持买入评级 目标价29港元
    2021-06-11 21:16:09
    6月11日消息，汇丰证券发布研究报告称，维持阿里健康“买入”评级，目标价29港元，汇丰证券表示，看好公司长期增长前景，并相信来自母公司阿里巴巴的支持，将令公司在竞争中占优，并有信心于2021年及2022年收入增长40-50%，而新业务如医疗服务将为主要潜在增长因素。报告指出，公司截至3月31日止年度纯利约3.49亿元人民币，收入增速由上半年度的74%放慢至下半年度的53%。
  15. 招商证券予腾讯“增持”评级 目标价上调至472港元
    2023-11-17 17:41:50
    11月17日消息，招商证券发布研究报告称，腾讯第三季度收入同比增长10%，non-IFRS经营利润同比增长36%，高于预期27%，得益于降本增效和广告的犟劲表现，特别是视频号和小程序游戏。其中高利润率业务收入贡献提升，带动高质量增长，利润率持续扩张，目标价由426港元上调至472港元，评级“增持”，相信腾讯在游戏和社交媒体的龙头地位稳固，三大主营业务未来盈利增长轨迹清晰。该行指出，腾讯季绩展现在宏观不确定性中，稳定而良好的复苏轨迹。
  16. 招商证券维持百胜中国“增持”评级 目标价下调至391.3港元
    2024-01-03 16:29:41
    1月3日消息，招商证券发布研究报告称，维持百胜中国“增持”评级，调低餐厅数量的假设，并调整汇率影响及利润率假设，2023、2024及2025财年每股盈利预测分别下调6.8%、7.1%及9.1%，目标价由452港元下调至391.3港元。报告中称，百胜中国仍是该行最偏好的餐饮公司。公司上月在杭州开设第10,000间肯德基餐厅，未能达到该行原先估计第四季度末有10,216间的预测，但相信公司仍然可以达到2023财年新开业1400至1600间的指引。
  17. 产业供应链金融服务商“中金云创”完成数千万元A轮融资
    2022-03-06 16:25:07
    3月6日消息，近日，产业供应链金融科技服务商“中金云创”完成数千万人民币A轮融资，由随行付支付有限公司独家投资。本轮融资将用于新产品研发、人才引进及继续开拓新的垂直服务场景。据了解，中金云创已为众多供应链金融、商业保理、融资租赁、资产证券化等领域客户提供了创新方案和技术、运营服务。中金云创自主研发的E信模式供应链金融平台为10万多家供应商中小微企业提供金融服务。
  18. 高瓴旗下HHLR集中配置中国资产 加仓阿里巴巴、京东、拼多多
    2023-02-15 08:20:13
    2月15日消息，美国证券交易委员会 网站显示，HHLR Advisors公布了截至去年年末的美股持仓数据。数据显示，2022年四季度，HHLR围绕中概股和科技公司进行集中配置，对阿里巴巴、京东、拼多多等11只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作，HHLR前十大重仓股中，中概股占七席。HHLR Advisors是高瓴旗下专注于二级市场投资的基金管理平台，由独立的二级市场投资团队负责管理和运营。
  19. 携程金融获中国金融年度品牌案例大赛“品牌传播年度案例奖”
    2023-03-31 11:19:37
    3月31日消息，由中国金融出版社主办、《中国金融》等杂志承办的中国金融品牌年会暨第五届中国金融年度品牌案例大赛颁奖典礼近日在北京举行。据了解，中国金融出版社于2022年5月10日中国品牌日启动第五届中国金融年度品牌案例大赛活动，本届大赛共收到来自209家金融机构的425个案例，报名单位涵盖了银行、证券、保险、基金、财务公司、小贷公司、金融基础设施以及互联网金融等各类金融相关头部企业，报送的案例数量为前五届中最多。
  20. 亚马逊达成80亿美元无抵押贷款协议
    2023-01-04 09:07:08
    1月4日消息，据报道，亚马逊公司在周二提交美国证券交易委员会的一份文件中表示，该电子商务巨头与数家贷款方达成一笔80亿美元的无抵押贷款协议。这笔无抵押定期贷款的资金将用于一般企业用途，但没有提供任何进一步细节。据了解，这笔贷款由TD Securities LLC安排，将于2024年1月3日到期，但可以再延长364天。亚马逊表示，如果该公司决定行使其将贷款期限再延长364天的选择权，这笔贷款目前0.75%的利差将增加到1.05%。