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东方证券：维持腾讯“买入”评级目标价422.84港元
2023-06-05 15:15:42
6月5日消息，东方证券发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，目标价422.84港元。公司23Q1归母净利润同比增长反映收入结构的改善和经营效率的提升。游戏方面，《王者荣耀》春节复苏奠定良好基础，2023年腾讯产品储备丰富，同时游戏版号常态化发放后，预计将持续带来增长。同比快速上升，主要由于大部分行业广告开支同比上升，中国消费复苏与腾讯升级后的广告基础设施。环比的减少主要是因为春节期间为广告淡季。
华泰证券：维持腾讯“买入”评级，目标价399港元
2023-07-20 17:18:08
该行持续看好腾讯下半年业绩增速，鉴于新游戏暑期陆续上线、电商和垂类广告加码投放视频号、云业务步入低基数+线下支付持续反弹、收入结构优化持续改善毛利率。另认为腾讯估值未充分反应龙头游戏和微信长期商业潜力，预计次季毛利率按季收窄0.8个百分点，新游戏收入上涨和业务加速存在等待期，费用改善或在下半年因基数放缓。
高盛维持腾讯“买入”评级目标428港元
2023-08-08 10:32:18
8月8日消息，高盛发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，目标及由443港元下调3.4%至428港元，主因微调2023-2025年度收入预测，介乎-0.5至8%，另外，将2023年经调整营业利润率保持31%不变。在股价表现相对停滞之后，加上其领先于同行的盈利增长轨迹，该行认为风险回报对腾讯越来越有利。由于其强劲的微信生态系统、游戏领域的领先地位以及视频账号和金融科技领域的新增长动力，腾讯仍然是定位最独特的中国互联网公司之一。
高盛维持腾讯“买入”评级目标价上调至431港元
2023-08-17 10:38:29
8月17日消息，高盛发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，上调2023至2024年经调整净利预测0.8%/4%至1517.52/1895.56亿元人民币，以反映审慎的成本控制，目标价由428港元上调至431港元。报告称，腾讯第二季度业绩大致符合预期，更强的广告业务增长有助抵销弱于预期的本土游戏业务，经调整经营利润率也同比扩大6.2个百分点至32.3%，回到自2018年第一季的最高位。该行称将继续看好腾讯。
野村予腾讯“买入”评级目标价510港元
2023-08-17 15:36:01
8月17日消息，野村发布研究报告称，予腾讯“买入”评级，预计受中国新游戏推动，国内游戏收入或将在今年第三季恢复正增长，目标价510港元。报告称，腾讯第二季业绩好坏参半，总收入同比增长11%至1490亿元人民币，低于机构市场预期2%，经调整每股盈利同比增长34%，超出普遍预期的增长28%。
兴业证券维持腾讯“买入”评级目标价428港元
2023-08-22 11:09:20
8月22日消息，兴业证券发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，预计2023/24/25年Non-IFRS归母净利1521/1698/1854亿元，目标价428港元。报告称，腾讯23Q2营收1492亿元，yoy+11%，略低于一致预期1519亿元，Non-GAAP归母净利润375亿元，yoy+33%，高于一致预期363亿元。23Q2Non-GAAP归母净利润率达25.2%，yoy+4.2pcts，主要得益于持续推进的降本增效措施以及利润率的提升。
富瑞予腾讯“买入”评级目标价470港元
2023-09-07 16:27:18
9月7日消息，富瑞发布研究报告称，与腾讯首席战略官兼高级执行副总裁James Mitchell召开投资者会议，会议亮点包括生成人工智能和大模型的多种商业模式涵盖广告、内容、商业服务和电商；小游戏较海外同业具更多释放价值的机会；腾讯在互联网新周期下将注重长期投资；及支付业务的基本面持续改善，商户结构趋多元。该行予“买入”评级，目标价470港元。
西部证券维持腾讯“买入”评级
2023-09-08 16:29:04
9月8日消息，西部证券发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，预计2023-25年Non-IFRS净利润1414/1697/1942亿元，同比+22%/+20%/+14%。9月7日，在2023腾讯全球数字生态大会上，腾讯自研通用大语言模型混元正式发布，具有超千亿参数规模，预训练语料超2万亿tokens，并宣布通过腾讯云对外开放。
瑞银予腾讯“买入”评级目标价460港元
2023-09-11 15:17:53
9月11日消息，瑞银发布研究报告称，予腾讯“买入”评级，目标价460港元。公司上周正式公布“混元”AI大模型，基于该行测试，认为“混元”聊天机器人足够聪明，可以识别几个陷阱问题，但无法生成一些长文，或需多个提示。总体对混元大模型的初步印象不错，但仍有进步空间。
光大证券维持腾讯“买入”评级目标价430港元
2023-09-27 16:03:04
9月25日，“阿里妈妈UDx腾讯广告深度交流会”举办，双方官宣进一步深化合作，实现微信和淘宝广告流量的全面直连。并推出“双11超引爆计划”，在流量、系统等层面再次升级。微信视频号、朋友圈、小程序等广告流量可通过阿里妈妈UD效果投放直达淘宝、天猫。
花旗重申腾讯“买入”评级目标价496港元
2023-09-28 15:56:53
9月28日消息，花旗发布研究报告称，重申腾讯“买入”评级，预计其旗下混元的重估潜力或会在未来几个月内逐步出现。近期的股价疲弱为市场增加买入机会，对其开启90日正面催化观察，目标价496港元。该行认为，集团近期股价表现疲弱是由于宏观情绪较弱、缺乏买入催化剂及对其最大股东Prosus最近管理层变动后可能抛售的不必要担忧所致。
高盛维持腾讯“买入”评级目标价下调至423港元
2023-10-12 11:06:14
10月12日消息，高盛发布研究报告称，上调腾讯2023年经调整净利预测0.4%至1523.5亿元人民币，但下调2024-25年预测各0.3%至1890/2169亿元人民币，以反映主要是《和平精英》等射击游戏表现放缓，目标价由431港元下调2%至423港元，维持“买入”评级。
富瑞维持腾讯“买入”评级目标价升至472港元
2023-10-13 14:26:42
10月13日消息，富瑞发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，预测第三季经调整经营溢利为520亿元人民币，同比升27%，经调整经营溢利率33.8%，季度经调整盈利为410亿元人民币，同比増27%，目标价从470港元微升0.4%至472港元。
中信证券维持腾讯“买入“评级
2023-10-16 09:35:29
10月16日消息，中信证券发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，业务维持健康增长趋势，暑期新游戏及视频号、小程序商业生态贡献增量，混元大模型发布补齐AI版图。该行表示，看好宏观经济回暖、产品创新迭代和互联互通为公司带来的机遇，公司积极拥抱人工智能浪潮将释放更大潜力。
里昂维持腾讯“买入”评级料广告收入保持同比逾20%增长
2023-10-18 14:48:25
10月18日消息，里昂发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，由于视频账户流量强劲增长及持续的广告技术升级，预计广告收入将保持同比逾20%的高增长，又预期集团所有业务的毛利率均会取得改善。该行认为，在疲弱的宏观环境下，腾讯应该会采取相对防御性的取态。
花旗维持腾讯“买入”评级目标价496港元
2023-10-20 14:44:32
10月20日消息，花旗发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，第四季比较基数较高，视频直播将会支持电商广告开支上升，在双11期间商业服务收入增长，目标价496港元。该行认为，腾讯股价可能继续受宏观经济及地缘政治影响，人工智慧模型“混元”的货币化进程，或会支持气氛改善。
瑞银维持腾讯“买入”评级目标价降至419港元
2023-11-02 14:17:39
11月2日消息，瑞银发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，预计第三季收入1530亿元人民币，同比升9.6%，经调整纯利405亿元人民币，同比升26%，目标价由460港元下调至419港元。该行指出，中期而言，由潜在剥离带来的上行空间，可提升股东回报，预计腾讯利润率取得结构性提升，微信系统的货币化效益改善。
富瑞予腾讯“买入”评级目标价升至478港元
2023-11-16 11:16:58
11月16日消息，富瑞发布研究报告称，上调腾讯目标价1.27%，由472港元升至478港元，对今明两年收入预测维持不变，但上调2023年经调整盈利预测4%至约1532/1736亿元人民币。同时预计腾讯将持续控制成本，评级“买入”。富瑞预计腾讯将有稳固的游戏产品线。
大和维持腾讯“买入”评级目标价升至435港元
2023-11-16 11:47:49
11月16日消息，大和发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，目标价由430港元上调1%至435港元。大和表示，腾讯的高利润率收入来源在今年开始展现，令首9个月经调整经营利润同比升35%，快于收入增速的11%，预期2024-2025年的盈利增长持续并超越收入增速，经营利润增幅应可达约15%。同时，该行上调腾讯2023年经调整净利预测6.3%至1592亿元人民币，2024年预测则大致维持不变，料为1817亿元人民币。
花旗维持腾讯“买入”评级目标价上调至497港元
2023-11-16 14:35:16
11月16日消息，花旗发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，目标价由496港元轻微上调至497港元。报告称，公司第三季收入大致符合预期、盈利好过预期，增长有望持续至明年。将腾讯今年至2025年三年期间的盈利预测，分别上调10.5%、7.7%及4.2%，以反映毛利率前景较佳，而且有望持续。估计第四季本地游戏收入同比升3%，国际游戏收入同比跌5%，广告收入同比升14.8%，企业服务业务收入同比料升17%。