超 20 亿债券如约回售国美现金流充裕 “家·生活” 战略提振投资者信心

2021新年伊始，国美零售（00493.HK）发布最新公告显示，到期的16国美01债券顺利完成回售。

市场分析人士指出，国美2,062,601,000元债券正常回售顺利完成，显示国美资金链充裕，各项流动性指标良好，体现了公司对于投资者的负责。同时，如约兑付也大幅提振了投资者对于国美未来发展的信心。

可以看到，随着国美“家·生活”战略稳步推进，其第二阶段目标，将加速线上线下融合，向数字化本地生活服务商转型。同时，国美将积极利用开放的双平台和供应链模式，进一步夯实国美特色生态圈，为股东带来更好的回报。

充裕的现金流

1月7日，16国美01债券能否如约兑付更是引发市场高度关注。当日晚间，国美零售公告显示：

据悉，此次债券偿还资金来自国美自有资金，相关款项已经提前准备就绪。

在业内人士看来，新的一年国美递交了一份满意答卷，显示了现金流实力，也可以作为公司的背书。

此前，在2020年年初新冠疫情突袭的背景下，3月份国美如期全额偿付了一笔境外债券，本息合计约4.78亿美元。12月年关在即，整个行业资金吃紧，“18国美01”（143824）债券如期完成回售。

“国美目前资金流充足，想象空间正在打开”。一位资深零售行业人士分析指出，公司未来将积极利用开放的双平台和供应链模式，进一步夯实国美特色生态圈，为股东带来更好的回报。

近期，商务部、国家发展改革委等12部门发布《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》，进一步促进大宗消费、重点消费，更大释放农村消费潜力。

“此次家电下乡有望加速中小品牌出清，对零售行业龙头预计将率先受益，集中度进一步提升。国美零售的市场潜力有望加速释放。”上述分析人士如是说。

双平台夯实特色生态圈

在专业人士看来，国美通过“家·生活”战略部署，发力互联网电商领域，并创新线下门店的场景设计，成功打造了线上交易、线下体验的双平台共享零售模式，并成为从单一电器扩展到提供多元“产品+服务”的全产业链解决方案提供商。

2020年下半年，国美通过采用视频导购、社群运营、一店一页、直播、真选、九九会员、秒杀、拼购、团购等平台能力和娱乐化营销工具，提升商户的全渠道运营能力。同时，打造展示体验+本地化家生活+家娱乐的全渠道平台，形成低成本和高效率的以社群为主导的多业态、多场景的增值服务平台，成为家生活、家娱乐的中心。

值得一提的是，去年国美分别与拼多多及京东达成资本及商业上的战略合作。其中，国美与京东共享供应链，联合开启300亿元采购计划。经过前期磨合，目前与双方的合作进展良好，预计2020年对国美整体GMV和销售收入有一定程度的提升，同时将有效增厚国美生态圈。

2021年，随着疫情的减弱，国美的供应链伙伴还将继续探讨更多层面的合作，合作的空间和形式还是很广阔的，我们相信将对国美战略转型带来正向且积极的协同效应。

新年伊始，国美迎来34周年庆，基于深耕行业的强大底蕴，并叠加高效创新的营销模式，国美积攒多年的品牌效应和供应链优势将得到更大程度的释放。