大和维持阿里健康“买入”评级 目标价下调至27港元

5月27日消息，大和发布研究报告，维持阿里健康“买入”评级，目标价由32.8港元下调至27港元。今年2月，中金公司曾给予阿里健康“买入”评级，目标价29.1港元。

大和在报告中称，公司管理层表示，直销业务将战略性地专注于药品销售、提供更多产品及服务等。公司对总商品交易额前景感正面，更预计未来中期而言能维持强劲增长势头；但低利润处方药的快速增长，或将拖累整体毛利率表现。

大和表示，将下调公司2022至2023财年盈利预测13%至27%，以反映其毛利率受压及资本开支增加等因素，同时将其目标市销率由15倍降至11倍。

5月25日晚间，阿里健康发布2021财年业绩公告。报告期内，阿里健康收入为人民币155.18元，同比增长61.7%，市场预估166.3亿元人民币；全年净利润3.427亿元人民币，市场预估4.497亿元人民币。

因业绩未能达到预期，阿里健康股价下跌。截至发稿前，阿里健康跌幅2.43%，报20.1港元，总市值2711亿港元，成交5.95亿港元。

今年1月，大和发表研究报告表示，阿里健康为内地医疗科技数字化新型基建的先行者，在部份领域拥有独特的优势，首次覆盖予买入评级，目标价32.8港元。

瑞信则在近日首予阿里健康 “跑赢大市”评级，目标价30港元。