花旗维持阿里巴巴买入评级 目标价下调20%至288港元

拾枫
2021-10-01 16:53

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10月1日消息,近日,花旗发布研究报告称,将阿里巴巴目标价下调20%至288港元,认为公司难以实现2022财年收入同比增长30%的目标。

报告中称,阿里巴巴下调全年目标的可能性大增。该行将公司2022财年Non-GAAP利润预测下调4.2%,2023财年和2024财年分别下调2.7%至12%,并预计今年第二财季总收入取得约2052亿元人民币,同比升32%,低于市场预测的2103亿元;Non-GAAPP净利润预计为362亿元人民币。

据美股研究社报道,花旗分析师在一份研报中表示,受到限电和新冠肺炎疫情等不利因素的影响,非必需品需求疲软的情况可能会持续到9月份以及今年剩余的时间。

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此外,近日大和下调阿里巴巴目标价,由260港元降至220港元,维持“买入”评级。

大和称,阿里巴巴旗下云业务收入录27%增长,线上媒体和娱乐收入按年录4%的跌幅,下调对其2022财年至2024财年度盈利预期1-4%,以反映客户管理收入和云业务收入的弱表现。

该行表示,阿里巴巴2022财年第二财季度是最具挑战,因预期今年7至8月消费意欲较弱,料收入增长为29%,因应公司目前仍面对宏观风险,今年度未见有重新增长的趋势,相信公司目前仍在较吸引的估值。

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该行预期阿里巴巴旗下客户管理收入于第二财季增4%,因内地网上销售在7月及8月分别增长11%及5.1%,预期公司旗下第二财季天猫实体商品成交金额升5%。公司提供更多支持予商户,预期实收率将有温和下降。

阿里巴巴2022财年第一季度财报显示,报告期内,阿里巴巴营收2057.40亿元(约合318.65亿美元),同比增长34%;若不考虑合并高鑫零售的影响,营收为1873.06亿元(约合290.10 亿美元),同比增长22%;净利润为428.35亿元(约合66.34亿美元);不按美国通用会计准则(non-GAAP),其净利润为434.41亿元(约合67.28亿美元),同比增长10%。

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