摩根大通重申京东“增持”评级 目标价380港元

1月14日消息，摩根大通发表报告称，对京东未来6至12个月看法正面，腾讯所带来的影响仅属短暂，在主要电商中，其盈利增长可预见性为最高，更有上调可能，故重申京东“增持”评级，惟将其目标价由390港元调低至380港元。

截至发稿，京东港股股价报284.6港元，下跌2.93%，总市值为8851.87亿港元。

该行表示，京东过去一星期股价跑赢大市，主要受惠于行业数据、遭腾讯减持的忧虑逐渐缓解及京东今年增长预期，不过，该行指京东股价虽然重回腾讯宣布派京东股份作股息前的水平，但部份腾讯股东于3月收到京东股份后或会出售，加上预期今年首季、甚至次季的整体零售放缓所拖累，因此料京东股价未来3至6个月将会受压。

据了解，去年12月下旬，腾讯控股发布公告称，公司决定以中期派息方式，向其股东分配其持有京东集团约4.6亿股A类普通股，在此次分配中获得京东股份的腾讯股东将成为京东的新股东。本次派息后，腾讯对京东持股比例将由17%降至2.3%，不再为第一大股东。

据悉，本次待分派的457,326,671股京东集团A类普通股相当于腾讯控股持有京东集团A类普通股约86.4%，以及于2021年12月21日京东集团已发行股份总数约14.7%。

基于2021年12月22日京东集团A类普通股的收市价每股279.2港元，本次待分派的京东集团股份的总市值约为1,277亿港元。

该行保守估计，今财年首季收入增长18%，低于市场预期22%，因相信透过央视跨年晚会的用户增长不足以抵销短期的宏观经济不利因素。